A különböző blokkláncokon alapuló cryptoeszközök váltására több módszer is létezik. A legnépszerűbbnek mondható egy centralizált cryptobrókeri felület (CEX) használata. Az ilyen platformok, mint pl. a Binance, úgy működnek, mint a hagyományos pénzintézetek, ahol a beutalt cryptoeszközödet egy központi letétkezelőnek kell átadnod, és ezzel elveszíted az eszközöd feletti rendelkezési jogod. Ennek a jogvesztésnek a kiküszöbölésére jöttek létre az ún. decentralizált pénzügyi váltók (DEX), amelyek olyan protokollok, ahol a cryptoeszköz váltásokat úgy tudod lebonyolítani, hogy közben mindvégig a saját tulajdonodban maradnak az eszközök. Azonban sajnos az ilyen váltóknál az eszközcserék számos korláttal szembesülnek, mivel ezeket a protokollokat úgy tervezték, hogy csak azzal a blokklánccal kommunikál, amire építették. Vegyük például a legnagyobb ilyen DEX-et, a Uniswapot, amit az Ethereumra építettek, és így gond nélkül tudja kezelni az összes Ethereum-ökoszisztémába tartozó tokeneket, de amint pl. egy Bitcoint szeretnénk váltani rajta, már problémába ütközünk, mert ez egy másik hálózat coinja. Ennek a problémának a kiküszöbölése általában a csomagolt eszközöknek (az ún. wrapped assets, pl. wBTC ) a használata, azonban ez a megoldás számos biztonsági kockázattal jár.

Tehát az a felhasználó, aki át szeretné váltani a cryptoeszközét valamilyen másik eszközre vagy elveszti a rendelkezési jogát az eszköz felett vagy elfogadja a szintetikus eszközök és az ezekkel járó hidak használatának biztonsági kockázatait a láncok közötti kereskedelemben.

Eddig nem hangzik túl jól, ugye? A megoldást erre a problémára a THORChain kínálhatja, úgyhogy nézzük is meg, mi is ez, és hogyan működik.

THORChain

A THORChain egy független blokklánc, amely hidat képez különböző külső hálózatok között, lehetővé téve ezzel a láncok közötti átutalásokat. Egyfajta decentralizált váltóként és automatizált árjegyzőként (AMM) működik. Egyszerűbben fogalmazva, a THORChain lehetővé teszi a felhasználók számára, hogy segítségével például az Ethereumon lévő ETH-t probléma nélkül átváltsa a Bitcoin hálózaton lévő BTC-re. Valójában ez egy decentralizált likviditási protokoll, amely biztosítja a layer 1-es blokkláncok natív tokenjeinek az átválthatóságát mindenféle szintetikus eszköz közbeiktatása nélkül. A 2018-ban létrehozott blokklánc jelenleg 9 ilyen layer 1-es láncot támogat. A protokoll a DEX-ek szolgáltatásainak teljes skáláját biztosítja, és az egyedi technológiának köszönhetően, a likviditási pooljai képesek felülmúlni más decentralizált váltók ajánlatait.

Maga a hálózat a Cosmos ökoszisztémájához tartozik, a Cosmos-t működtető Byzantine Fault Tolerant (bizánci hibatűrő) motorra, a Tendermintre épült. Proof-of-stake konszenzusmechanizmust használ a működéshez, amelyet, más hálózatokhoz hasonlóan, itt is validátorok működtetnek, akik a gazdaságilag úgy vannak ösztönözve, hogy biztosítsák a folyamatos likviditást a poolokon keresztül. A likviditási protokollt úgy tervezték, hogy az összes támogatott blokklánc-eszközt egy közös piactéren hozza össze, amit a validátorok biztosítanak, és a működéshez a protokoll natív tokenjét, a RUNE-t használják, többek között a különböző eszközparkok közötti átjáráshoz. Az automatizált piacteremtő (AMM) alapú protokollja a Cosmos szoftverfejlesztési készleten (SDK) alapul.

2022 júniusában állt át a mainnetjére, és azóta több fejlesztésre és szolgáltatásbővítésre is sor került. Az úgynevezett folyamatos likviditási poolok (CLP) a felhasználók számára nem csak a kereskedéshez vagy váltáshoz biztosítanak hozzáférést, hanem ún. önfizető kölcsönöket is fel lehet már venni a platformon, valamint szintetikus eszközökkel is lehet kereskedni. A THORChain kilenc blokklánchálózat eszközeit tudja kezelni, ezek közé tartozik az Avalanche, a Binance (BNB és BSC), a Bitcoin, a Bitcoin Cash, a Cosmos, a Dogecoin, az Ethereum és a Litecoin. Fejlesztői csapatuk lelkes cryptohívőkből áll, akik nagyon nyitottak az innovációra, és a folyamatos fejlesztés iránti elkötelezettségük egyetlen célja, hogy a platform hatással legyen a decentralizált pénzügyek és a blokklánc technológia jövőjére.

A Németországban megrendezésre kerülő Binance Dexathon (decentralizált pénzügyi váltók kódolási versenye) résztvevőiből álló csapat alapította a THORChaint, még 2018-ban, azzal a céllal, hogy létrehoznak egy független blokkláncot, amely képes hidat képezni a külső hálózatokhoz, és így megkönnyíteni a hálózatok közötti átutalásokat, hasonlóan működve, mint az addigi DEX-ek. A tizennyolc anonim, azaz csak álnevet használó fejlesztőkből álló csapatot Erik Tristan Voorhees, egy amerikai/panamai startup alapító, vette szárnyai alá. Voorhees-nek kiemelkedő a cryptós múltja, kiterjedt tapasztalata és szakértelme van a területen, ő volt 2013-ban a Coinapult nevű Bitcoin cég társalapítója, amely likviditást és biztonságos tárcaszolgáltatásokat nyújtott mind a vállalkozások, mind a fogyasztók számára, valamint ő hozta létre a ShapeShift-et, ami egy cryptoeszköz kereskedői platform. Eric elkezdte menedzselni a deves csapatot, akik a Binance kezdeti támogatásával 2019 júliusában elindították a projektet, egyelőre a Binance BNB hálózatán, ami végül megalapozta a hálózat küldetését.

Pénzforrásra is szükségük volt, így a tokenkibocsátás mellett döntöttek. Zártkörű értékesítést az indulás előtt tartották (2019. július), amivel 1,61 millió dollárt tudtak bezsebelni, az átlagos tokenenkénti ár ebben a körben 0,023 dollár volt. Majd ezt követően jött a nyilvános tokenértékesítés (2019. július 20.), ahol 224 ezer dollár gyűlt össze. Majd decemberben tartottak egy hálózat üzemeltetéséhez szükséges seed sale-t, ahonnan újabb 600 ezer folyt be kasszába. Az összegeket a tesztnetük, a Chaosnet 2020 június elején történő elindítására fordították. Amúgy a protokollt úgy építették fel, hogy a BepSwap DEX back endjeként működjön, amely az első decentralizált alkalmazás volt a BSC hálózaton.

2021 áprilisában elindult a Multichain Chaosnetet (MCCN), a tesztneten végzett előzetes fejlesztést követően. Akkoriban ők voltak az első és egyetlen olyan protokoll, amely lehetővé tette a láncok közötti eszközcserét ilyen módon. A csapat bizonyított, létrehozták a Nine Realms nevű szervezetet, amit a svájci Zug-ban jegyeztek be, és végre 2021. októberében egy finanszírozási körben 3,75 millió dollárt gyűjtöttek össze, ami a projekt iránti növekvő érdeklődést és támogatást jelezte. Az ICONIUM és Jon Carr-Harris is a befektetők közé tartoznak, akik hozzájárultak a projekt sikeréhez.

Azonban a MCCN indulását követő 2 hónapon belül több hackertámadás is érte őket, összesen mintegy 14 millió dolláros veszteséget szenvedtek el, így a fejlesztőknek volt ismét dolguk bőved kijavítani a hibákat. A megújult mainnet 2022. júniusi elindításával viszont úgy néz ki, a projekt jó úton halad, a fejlesztések azóta is töretlenek, ami további bővítéseket és erősödést hozott a THORChain életébe.

Szervezeti struktúra

A THORChain vezérigazgató, alapító vagy a fejlesztést irányító igazgatók nélkül működik. A projekt fejlődését az anonim devek a Gitlabon keresztül irányítják, hangsúlyozva a decentralizált és kollaboratív megközelítést. Ez az anonimitás stratégiai döntés, amelynek célja a projekt decentralizációjának megőrzése.

(megj: azért néhányat ismerünk közülük, pl. Gavin McDermottot, a Nine Realms vezérigazgatója, aki a BitGo cryptovagyonkezelő egyik alapítója volt, majd IDEO CoLab-nál dolgozott az elosztott rendszereken és a peer-to-peer hálózatokon, vagy Chad Barrafordot, aki core dev és technikai vezető és 2019-től csatlakozott a projekthez, ezt megelőzően a Skyy Network technológiai vezetőjeként dolgozott, ahol a légiforgalom-irányítást blokkláncra tervezte és építette. Barraford volt a Cryptocades alapítója és vezérigazgatója is, egy olyan online játékoldalé, amely az eszköz tartalék számítási kapacitását használja fel a Monero bányászatához)

A protokoll összetett infrastruktúrával rendelkezik, a főbb elemei közé tartozik a blokklánchálózat, amelyre épül, a likviditási pool modellje, a cross-chain hídrendszere és a sharding mechanizmus.

Maga a blokklánchálózat a Cosmos-t működtető Tendermintre épül. Saját Byzantine Fault Tolerance (BFT) mechanizmusát használva, a Tendermint és a Threshold Signature Schemes (TSS) rendszer biztosítja a THORChain számára, hogy kétharmados többségi konszenzus legyen kötelező ahhoz, hogy bármely pénzeszköz bejusson, vagy elhagyja az elsődleges TSS trezort (Vault). Mint hasonló ilyen blokkláncoknál, itt is a Cosmos SDK -t, vagyis a Cosmos szoftverfejlesztői készletét használják a fejlesztők, akik az alkalmazásaikat az Application Blockchain Interface (ABCI) nevű socket protokollon keresztül csatlakoztatják a Tenderminthez, tehát egyéni blokklánc-alkalmazásokat úgy tudnak összeállítani, hogy fel tudják használni az előre beépített modulokat, és ezeket keverni tudják az saját egyéni moduljaikkal. A Proof-of-Stake (PoS) konszenzusmechanizmusra épülő rendszer a validátorokra támaszkodik a hálózat biztonsága és az okosszerződések végrehajtása érdekében, és RUNE tokenek formájában jutalmazza őket. A validátoroknak minden támogatott hálózaton kell egy csomópontot működtetniük, amit kiegészít a Bifröst protokoll támogatása. Ezen túlmenően ők kezelik a THORChain trezorokat is, amelyek gyakorlatilag olyan okosszerződések, amelyek automatikusan szabadítanak fel cryptoeszközöket a kereskedés megkönnyítése érdekében, de ebben az esetben is feltétel a kétharmados konszenzus megléte. (bővebben az Ökoszisztéma résznél írunk erről)

A hálózat likviditását a folyamatos likviditási poolok (Continuous Liquidity Pools, CLP-k) adják, amelyekbe a likviditásszolgáltatók helyezik be az eszközeiket jutalomért cserébe, és amelyek automatizált árjegyzőként (AMM) működnek, azonban egy kis csavarral. Az olyan eszközök párosítása helyett, mint pl. a BTC-ETH, a RUNE-t használják hídként a nyolc layer 1-es natív coin között. Tehát minden likviditási pool két eszközből áll: a kereskedés tárgyát képező coinból, és a RUNE-ból, amely az összes pool alapeszközét képezi. Az 50-50%-os egyensúly fenntartása érdekében a likviditásszolgáltatóknak a poolhoz való hozzájárulásukkor az eszközeik mellett azonos mennyiségű RUNE-t is be kell helyezniük. Ez a követelmény biztosítja, hogy a pool megfelelően likvid maradjon. Amikor a felhasználók kereskedéseket hajtanak végre, az egyenlegek módosulnak, megváltoztatva az eszköz árát a pool állandó termékképlete alapján. Az árstabilitásukat annak köszönhetik, hogy az arbitrázskereskedők a külső piaci árnak megfelelően igazítják a coinok árát. (arbitrázs botokkal működik). Az impermanent loss problémájára pedig kitaláltak egy biztosítást az LP-k számára, amit azok vehetnek igénybe, akik több, mint 100 napig stakelik az eszközöket.

A blokklánc interoperábilis cross-chain hídrendszerét a Bifröst protokoll biztosítja (az északi mitológiában a Midgardot (Föld) és Asgardot (Mennyország) összekötő hídról kapta a nevét), amely lehetővé teszi a kompatibilitást a többi hálózattal. Minden node rendelkezik ilyen protokollal, ami a hagyományos hidaktól eltérő hídkészlettel rendelkezik. A Bifröst támogatja az összes UTXO és számlaalapú eszközt, beleértve a forkokat és a tokeneket is. A THORChain-en a hidak Asgard trezorok (Vaults) formájában jönnek létre, amelyeket mind az eszközök fogadására, mind a küldésére egyaránt használnak. Valójában minden egyes Asgard trezor maximum 20 csomópontra korlátozódik, ami azt jelenti, hogy ha több mint 100 csomópont van összesen (jelenleg 104), akkor hat Asgard trezorra oszlik fel, amelyek mindegyike saját privát és nyilvános kulccsal rendelkezik mind a 8 támogatott láncban, összesen 48 példányban, tehát 6 BTC-cím, 6 ETH-cím stb. Mivel a THORNode-oknak minden támogatott hálózat egy teljes csomópontját működtetniük kell, ezek a csomópontok egyben multisig aláíróként is működnek ezekhez a trezorokhoz. Minden egyes trezorhoz az azt működtető 20 node 2/3-a szükséges egy tranzakció aláírásához. A multisig rendszer hajlamos lehet az összejátszásra, ha a csomópontok üzemeltetői esetleg azonosítani tudják egymást, így ennek megakadályozása érdekében a THORNNode-ok mindegyike névtelen, valamint a Bifröst a Threshold Signature Scheme (TSS) rendszert használja. A TSS véletlenszerű keverést vezet be az aláírók között a trezorok esetében, ami rendkívül megnehezíti a csomópontok 2/3-ának összejátszását.

A THORChain rendelkezik egy Node Churning protokollal is, amely az ún. Churninterval által meghatározott blokkszám után lecserél 1 vagy több validátort, és újakkal helyettesítik őket. (készenléti módban lévőkből lesznek kiválasztva) Jelen pillanatban ez 432 ezer blokk után következik be, 1 blokkidő átlagosan 6mp, így nagyjából havonta cserélődnek, ami biztosítja a hálózat versenyképességét és biztonságát. Az új validáló csomópontok a TSS KeyGen protokollon keresztül új Asgard trezorokat generálnak, amelyekbe a régiekből átkerülnek az eszközök az összes láncon. Ez a node churn mechanizmus jelentősen megnöveli annak nehézségét, hogy egyetlen fél megpróbálja ellenőrizni a csomópontok 67%-át.

A swapok működése

A mikor egy felhasználó 1 BTC-t szeretne ETH-ra váltani, akkor az úgy működik, hogy a felhasználó elküldi az 1 BTC-t a THORChain egyik Asgard trezor BTC-címére, és a tranzakcióhoz csatol egy speciális memót, amely a THORChainnek szóló utasításokat tartalmazza. Ezeket a memókat a frontend interfészek kezelik. A THORChain validáló csomópontjai megkapják az utasításokat, és ha a 2/3-a egyetért abban, hogy a tranzakció érvényes, akkor a csomópontok kiszámítják a megfelelő ETH-mennyiséget a BTC és az ETH likviditási pool arányai alapján. Az egyik Asgard trezor ki lesz jelölve arra, hogy az ETH-t elküldje a felhasználónak arról az ETH-címről, amelyet ez a trezor ellenőriz, arra a felhasználó által megadott ETH-címére, amely a feljegyzésben szerepel. Azok a csomópontok, amelyek tagjai ennek az adott Asgard trezornak, elvégzik a TSS KeySign-t, bizonyítva, hogy együttesen rendelkeznek a megfelelő privát kulccsal ehhez az ETH-címhez, és így ez a kimenő ETH-tranzakció végül végrehajtásra kerülhet.

Új fejlesztések

Streaming Swapok – a nyáron került bevezetésre az új funkció, amely lehetővé teszi, hogy a nagy értékű swapokat automatikusan több kisebb swapra bontsák fel, és a kimeneteket egyetlen kimenő tranzakcióként küldjék el. Ez a felhasználó számára lényegesen kevesebb ún. slippage díj fizetését eredményezi. Ezzel az újítással a THORChain versenyképes lehet a CEX-ekkel a nagy, natív, láncközi swapok esetében.

Synthetics – A szintetikus eszközök a likviditási poolokból származnak, amelyek impermanent loss nélküli eszközök, mivel félig L1-es coin, félig RUNE fedezettel rendelkezik. Ezek az eszközök lehetővé teszik a felhasználók számára, hogy gyorsabban és alacsonyabb költséggel kereskedjenek, így növelve a hálózati használatot, a hálózati TVL-t, a pool nagyságát és nagyobb bevételt generálnak a likviditásszolgáltatók számára.

Savers Vault – azaz megtakarítási trezorok a felhasználók számára az összes támogatott L1-es coinnál. A felhasználók a világ bármely pontján, tetszés szerint helyezhetnek el cryptoeszközöket ezekbe a trezorokba, amiért cserébe hozamot kapnak anélkül, hogy impermanent loss veszélyeztetné az eszközeik értékét, vagy több eszköz árfolyamingadozását kellene vállalniuk.

RUNE

A RUNE a THORChain natív utility tokenje, amely az egész ökoszisztéma hajtóereje. Több fontos funkciót is ellát a rendszerben:

• a láncon belüli fizetési eszköz, azaz RUNE-ban kell fizetni a tranzakciós és egyéb díjakat
• kormányzati szavazati jogot biztosít, tehát a birtokosai a tokenjeik stakelésével szavazati jogot kapnak az irányítási javaslatok és a THORChain ökoszisztéma jövőbeli fejlődése döntéseiben. Mivel itt nincs központi vezetés, így szinte mindenben a validátorok szavazata dönt, akik a mimir nevű mechanizmuson keresztül tudnak részt venni a szavazatoknál. A node-ok részt vesznek továbbá az Architecture Decision Records (ADR) folyamatban is, amely a protokoll architektúráját és irányát hivatott menedzselni.
• likviditás biztosítása: a RUNE a THORChain likviditási poolok elszámolási eszközeként is működik, ami azt jelenti, hogy bármely eszköz 1:1 arányban RUNE-ra cserélhető, hogy ezzel is megkönnyítsék a láncközi tokencseréket. A THORChain a RUNE segítségével lehetővé teszi a natív eszközkereskedelmet nyolc egyedi blokklánccal, köztük: Bitcoin – BTC, Ethereum – ETH, BSC és BNB Chain – BNB, Dogecoin – DOGE, Bitcoin Cash – BCH, Litecoin – LTC, Cosmos Hub – ATOM, Avalanche C-lánc – AVAX.
• jutalmazási eszköz: a likviditásszolgáltatókat és a csomópontok üzemeltetőit RUNE-ban jutalmazzák az új blokkok létrehozásáért és a likviditással való hozzájárulásukért
• a blokklánc működésének a biztonságát szavatolja: a belső biztonság védelme és a rossz csomóponti viselkedés megakadályozása érdekében, a csomópont-üzemeltetőknek bizonyos mennyiségű RUNE-t kell lekötniük, amelyet a hálózatban biztosítékként tartanak.

A THORChain alapvető token-gazdaságtana egyszerű, és úgy tervezték, hogy biztonságot nyújtson a hálózat számára. A RUNE iránti kereslet közvetlenül a hálózat használatához kapcsolódik, azaz a hálózaton lévő minden egyes 1 USD-nyi értékű nem RUNE cryptoeszköz mögé 3 USD értékű RUNE kerül zárolásra, amely a likviditási pooloknál 1:1 arányban, míg a csomópontoknál 2:1 arányban valósul meg. A zárolt RUNE és az egyéb eszközök aránya miatt, a zárolt RUNE értéke és a RUNE iránti kereslet, az általa biztosított cryptoeszközök árfolyamának alakulására reagál. A THORChain csomópontok üzemeltetőinek legalább kétszer annyi RUNE-t kell stakelniük, mint amennyi a likviditási poolban van. Ez egy biztonsági intézkedés, hogy megvédje a hálózatot a támadásoktól, vagy hogy csomópont-üzemeltető esetleg megpróbálja ellopni az LP eszközeit. (a protokoll azonnal a felére csökkentené a stakelt eszközeit)

Jelenleg a teljes készlet az 483,898,182 darabból áll, amiből 337,630,233 RUNE token van forgalomban. Ami a tokenek elosztását illeti, a RUNE tokenek kezdeti maximális kínálatát nagyjából 1 milliárdról 500 millióra csökkentették 2019-ben, és a teljes kínálat már mintelve van. A csökkentés után a tokenek 44,09%-át a szolgáltatási csomópontok között osztották szét, 10,4%-ot a működési költségekre, 10%-ot a közösségnek, 10%-ot pedig a csapatnak és a tanácsadóknak különítettek el. A fennmaradó tokeneket visszatartották a projektfinanszírozásra. Azonban ez az arány változó, a gazdaság alakulásához igazítják mindig a %-os elosztásokat.

A hálózat egy ún. ösztönző inga alapján dinamikusan kiigazított jutalmakkal tartja fenn a gazdasági egyensúlyt. Ha a validátorok által biztosított kötvényekben lévő eszközök jelentősen meghaladják a likviditást biztosítók trezorjaiban lévő eszközöket, akkor a jutalmak a likviditásszolgáltatók felé tolódnak el, tehát a jutalmakat a résztvevők között, a biztonság és a likviditás közötti egyensúlynak megfelelően osztják el, ezzel biztosítva, hogy az eszközök soha ne legyenek alulbiztosítva.

Mivel a teljes készlet már ki van mintelve, infláció nem fenyegeti a token értékét. Alapvetően két tényező befolyásolja az árfolyamát, a hálózat likviditásán alapuló valós érték, valamint ennek a prémiuma, amelyet a kereslet-kínálat határoz meg. Ez azt jelenti, hogy minél nagyobb értékben van likviditás lekötve a platformon, annál értékesebb lesz a RUNE.

A 2021-ben történt exploitok óta a csapat számára prioritás a hálózat biztonságára és stabilitására való összpontosítás. Az új funkciók bevezetésével olyan általános védelmet adtak a hálózatnak, amelyek a THORChain-t ellenállóbbá teszik a támadásokkal szemben, valamint amelyek egy esetleges jövőbeli támadás esetén csökkentik annak súlyosságát. Az exploitok kivizsgálására több céget is felkértek, többek között a Halborn elismert blokkláncbiztonsági céget, aki szakszerűen kivizsgálta az eseményeket. Illetve felkértek egy másik tapasztalt kutatót, aki a THORNode és Bifröst kódbázisának részletes, strukturálatlan felülvizsgálatát végezte el, és aki 10 különböző súlyosságú sebezhetőséget is talált. (https://gist.github.com/HildisviniOttar) Az itt felsoroltakat mind sikerült kijavítaniuk, és az alábbi biztonsági intézkedésekkel módosították a protokollt:

• Bug Bounty program indítása – A programot az ImmuneFi bevonásával indították, amely lényege, hogy nagy összegű fejpénzt fizetnek egy talált a sebezhetőségért. Az ImmuneFi semleges harmadik félként szolgál a kifizetések adminisztrálásához és a fejpénzek ellenőrzéséhez a hálózaton. A mai napig számos hibajutalmat fizettek ki, köztük a Trail of Bits által felfedett kritikus TSS sebezhetőséget, amely hatással lehetett a THORChainre és más TSS-t használó projektekre. A program továbbra is nyitva marad, és rendszeres felülvizsgálják
• Külső kód-auditok – A THORChain kódjának ellenőrzését a vezető blokkláncbiztonsági csapatok közül többen is elvégezték, köztük a Halborn Security és a Trail of Bits. A jelentések az alábbi linken elérhetőek: https://github.com/thorchain/Resources/tree/master/Audits
• ThorSec team – létrehoztak egy ún. vörös csapatot, amely egy állandóan elérhető biztonsági csapat, akik offenzív és defenzív módon dolgoznak a hálózat biztonságán. Ez a csapat világszínvonalú whitehat azaz fehér biztonsági szakértőkből áll, akik a múltban más hálózatok jelentős támadásait fedték fel.
• A Stagenet bevezetése – ez egy THORChain klón, amely valós eszközöket használ, és szorosan utánozza a Chaosnetet. A Stagenet lehetővé teszi a gyors iterációt az új funkciók tesztelését az új láncok hozzáadása révén.

Rendszerbeli biztonsági kódok:

• Mimir vezérlés – A Mimir egy olyan funkció, amely lehetővé teszi a THORChain konstansainak és paramétereinek szerkesztését. A THORChain-t azok a csomópontok irányítják, amelyek kötvényekkel rendelkeznek a tranzakciók érvényesítéséhez. A Mimir a csomópontok konszenzusán (>66%) keresztül ad kormányzási jogköröket az olyan állandók megváltoztatására, mint a minimális kötvényösszeg, a Churn Speed, az ösztönzők, a tartalékkibocsátás és így tovább. Az aktív csomópontok szavazással módosíthatják a hálózati paramétereket, hogy biztosítsák a hálózat optimális teljesítményét és biztonságát
• Automatikus biztonsági jelölés – Egy betervezett biztonsági kód segítségével, ha bizonyos feltételek teljesülnek, akkor automatikusan elindulnak a „vészforgatókönyvek”, mint például a csomópontok feldarabolása jogosulatlan tranzakciók esetén, dupla költési kísérlet vagy nagyon nagy összegű kifizetések.
• Kimenő tranzakciók korlátozása – Annak megakadályozása érdekében, hogy nagy összegek azonnal elhagyják a hálózatot, a méretes kimenő tranzakciókat korlátozzák. Minden blokknak van egy kimenő értékhatára, és minden kimenő tranzakciónak van egy maximális feldolgozási ideje. Bár a funkció negatívan befolyásolja a THORChain felhasználói élményét, de szükséges a likviditásszolgáltatók eszközeinek védelme biztosításához.
• Live Monitoring Tools – ez egy egyfajta élő felügyelet, amelyet botok biztosítanak, és figyelmeztetnek, ha rendellenes tevékenység történik a hálózaton, amit a Discord és Telegram csatornákon közzétesznek. Ez biztosítja a csomópontok üzemeltetőinek a szükséges eszközöket, hogy kivizsgálják, ha szokatlan tevékenység történik, és megtegyék a megfelelő lépéseket.
• Granular Halting Controls, a Node Mimir által vezérelve – ez egy következő biztonsági funkció a hálózat megállítási vezérlésére, mivel több probléma is adódhat a rendszer működése közben, pl. a THORChain-hez csatlakozó láncot érintő gondok, vagy egy node szinkronizálási probléma stb. Ez a funkció lehetővé teszi a Node Operatorok számára, hogy nagyobb ellenőrzést gyakoroljanak a hálózat biztonságos működése felett, tehát leállíthatják egy lánchoz az aláírásokat, vagy a kereskedést, vagy globálisan is leállíthatják a kereskedést.
• Jogosulatlan tranzakció észlelése – ez az általános védelem automatikusan szünetelteti a THORChain-t egy adott láncban, ha jogosulatlan tranzakciót észlel. A leállítás lehetővé teszi a csomópont-üzemeltetők, a ThorSec és a fejlesztőcsapat számára, hogy a jogosulatlan tranzakciót követően azonnal kivizsgálják és reagáljanak, és a lehető leggyorsabban kiadjanak egy javítást és helyreállítsák a szolgáltatást.
• Automatikus fizetőképesség-ellenőrzés – A hálózat elsődleges trezorjának a fizetőképesség-ellenőrzőjét azért vezették be, hogy a problémákat időben észrevegyék, illetve megelőzzék, mielőtt azok bekövetkeznének. Az észlelt problémák automatikus kereskedési leállást válthatnak ki egy adott láncban. Az automatikus fizetőképesség-ellenőrzésnek két típusa van:

• Reaktív: A hálózat folyamatosan összehasonlítja azokat az eszközöket, amelyekről a hálózat úgy véli, hogy az elsődleges Asgard trezorban vannak, azzal, hogy valójában milyen eszközök vannak a hálózat lánctárcáiban. Minden összekapcsolt lánc esetében minden csomópont összehasonlítja a tárolt Asgard trezor értékét az egyes láncok Asgard tárcáinak összegével. Ha a trezor értéke 1%-kal nagyobb, mint a tárca értéke, a csomópont fizetésképtelenséget jelent az adott lánc számára.
• Proaktív: Amikor egy csomópont megpróbál aláírni egy txOut-ot, számítást végez, hogy ellenőrizze, hogy a txOut végrehajtásával a trezor fizetésképtelenné válik-e. Ha igen, akkor megtagadja az aláírást, és fizetésképtelenséget jelent.
  Ma már a THORChain a fenti intézkedéseivel sokkal ellenállóbb a támadásokkal szemben, és képes gyorsan reagálni az esetleges problémák esetén.

Ma már a THORChain a fenti intézkedéseivel sokkal ellenállóbb a támadásokkal szemben, és képes gyorsan reagálni az esetleges problémák esetén.

A THORChain decentralizált pénzügyi protokoll lévén több olyan platformmal is partnerséget kötött, amelyeknek ő biztosítja az infrastruktúrát. Ezek közé tartozik:

• a Trust Wallet cryptotárca szolgáltató (Binance tulajdon), és a projektet cross-chain swapszolgáltatóként integrálta a rendszerébe
• a THORSwap, ami egy saját ökoszisztémás decentralizált váltó és letétkezelés nélkül biztosítja a több mint 5500 cryptoeszköz közötti láncközi váltásokat 10 fő L1-es blokkláncban.
• a ShapeShift – ez egy svájci cryprokereskedési platform, amit Erik Voorhees alapított még 2014-ben, és azóta is üzemelteti. Jelenleg a THORChain biztosítja számára a láncközi váltásokat, ezen kívül rajtuk keresztül tudja elérni a MetaMask felhasználókat is a hálózat.
• az XDEFI Wallet – szintén egy tárcaszolgáltató, több mint 200 ezer felhasználóval, és 34 blokklánc-támogatással.
• a THORWallet DEX – saját ökoszisztémás, letétkezelő nélküli tárcaszolgáltatás, amely ingyenes VISA kártyát és kiegészítő svájci bankszámlát is biztosít a biztonságos cryptokereskedéshez és a láncközi tranzakciókhoz.
• a Rango – amely egy népszerű routing- és aggregációs protokoll a cryptotér összes láncközi és láncon belüli swapjához, aggregáló hídjához és DEX-éhez.

A fenti partnerségeken kívül több olyan együttműködés is született az évek alatt, mint pl. a SushiSwappal kötött megállapodás, aminek keretében a THORSwap tulajdonjogot szerzett a SushiSwap pooljaiban.

Hatalmas előrelépést jelentett a projekt életében az is, hogy 2023. szeptember 15-én integrálódott a MetaMaskkal, egy népszerű cryptotárca szolgáltatóval, amelynek világszerte több mint 30 millió felhasználója van. A ShapeShift felületi integrációnak köszönhetően a MetaMask felhasználóknak mostantól lehetőségük van a swapok lebonyolítására ún. self-custody környezetben, a THORChain pedig ezzel kibővítheti a felhasználói bázisát.

Fontos partnerség még az zcx.com-on található web3 ökoszisztémát üzemeltető Unizen csapata, amely szintén integrálta a THORChain elszámolási rétegét, hogy lehetővé tegye az láncközi váltásokat. Az Unizen amúgy a web3-as alkalmazások élvonalbeli operációs rendszere, segíti a felhasználók számára a könnyű, költséghatékony és biztonságos interakciót minden web3 dologgal. Az iparág lassan átállt a központosított swap szolgáltatásokról a DeFi protokollokra. A cél az, hogy a központosított brókeri platformok kereskedési lehetőségeit biztosítsák a felhasználóknak decentralizált módon.

BELSŐ

A THORChain rendszer működése négy fő szegmensre tagozódik, mind a 4 egyformán fontos, és nélkülük a hálózat nem működne. Ők a likviditásszolgáltatók, a swapperek, a kereskedők és a csomópontok üzemeltetői.

A likviditásszolgáltatók azok a felhasználók, akik eszközöket helyeznek el a hálózat likviditási pooljaiba, és ezért cserébe, a tranzakciókból származó swapdíjakból és a rendszer jutalmaiból hozamot kapnak. Az eszközök váltása a THORChain-en a likviditási poolok segítségével történik, és a csomópontok üzemeltetőinek hálózata biztosítja őket. Bárki hozzájárulhat az LP-khez, de azt fontos megjegyezni, hogy a THORChain nem letétkezelő, tehát csak az eredeti letétbe helyezőnek van jogosultsága az általa hozzáadott eszközök visszavonására.

A swapperek azok a felhasználók, akik a különféle támogatott cryptoeszközöket átváltják a hálózatokon, esetleg kölcsönöznek eszközöket, swapdíjért cserébe, ezzel is hatékonyan biztosítják a protokoll gazdasági életképességét. A BTC Ethereumra ETH történő váltása magában foglalja a BTC RUNE-ra történő átváltását, majd a RUNE ETH-ra történő átváltását. Végül az ETH-t visszaküldik a felhasználónak egy THORChain trezorból. 2023 nyarán bevezették a hitelezési protokollt is, így ez a fejlesztés új utakat nyitott a felhasználók számára, hogy bekapcsolódjanak a THORChain ökoszisztémába. A felhasználók kölcsön adhatják a BTC és az ETH a THORChainnek. Cserébe lehetőségük van USD-ben denominált hitelt felvenni, amit a platform TOR-ban tart nyilván. (egyfajta belső stabilcoin)

A kereskedők segítik a THORChain árazását biztosítani azáltal, hogy arbitrázskereskedéssel kiegyenlítik az árfolyamot a külsős piacokhoz igazodva, így nem kell a protokollnak támaszkodnia egy orákulumra, olyan harmadik félre, ami külső, valós adatokat szolgáltat a blokkláncnak. Teszik ezt mindezt arbitrázsbotokkal, kihasználva a nyereséges lehetőségeket a folyamatosan változó DeFi-térben. Ez a mechanizmus biztosítja, hogy a THORChain piaci árai ellenőrzés alatt maradjanak.

A THORNodes néven ismertek a független, anonim csomópont-üzemeltetők. Ők biztosítják a hálózat biztonságát és működőképességét. Alapból 100 darabra tervezték, de akár több mint 250-re is bővíthető lehet a számuk, jelenleg 104 aktív, és 53 darab standby node van a hálózaton. Minimális követelmény 300 ezer darab RUNE stakelése, plusz egy minimálisan ugyanolyan értékű kötvény-csomag delegálása a rendszerbe. A teljes letétbe helyezett összegnek a RUNE összevont összegének kétszeresét kell elérnie. Szolgáltatásukért cserébe jutalmat kapnak minden egyes, a hálózaton végrehajtott váltásért. Működésüknél a protokoll 3 fontos aspektust tart szem előtt: hogy decentralizált maradjon, hogy ellenálljon a támadásoknak, és hogy a lehető legoptimálisabban legyen fenntartható. Ezeket a tulajdonságokat az alábbi funkciók bevezetésével akarja biztosítani:

• a validátorok kiválasztása: az ún. Capped Proof Of Bond alapú kiválasztás decentralizáltan tartja a hálózatot és magasan a Nakamoto-koefficienst
• cserélik őket a Churninterval által meghatározott blokkszám után. Jelen pillanatban ez 432 ezer blokk után következik be, 1 blokkidő átlagosan 6mp. Ilyenkor egy vagy több validátornak el kell hagynia a hálózatot, és újakkal helyettesítik őket. Ez biztosítja a hálózat versenyképességét és biztonságát.
• a hálózati frissítések aszinkronosak, azaz lehetővé teszik a validátorok számára, hogy a saját maguk határozzák meg, mikor fogják frissíteni az új protokollverziót. Ez nem fogja befolyásolni a konszenzus létrejöttét.
• az ösztönzői jutalmak (Incentive Pendulum), amelyek a validátoroknak és a likviditásszolgáltatóknak járnak, úgy vannak kikalkulálva, hogy olyan hálózati biztonsági arányt célozzanak meg, amely állandóan biztosítja az eszközök biztonságát.

A THORChain valójában egy Proof-of-Bond hálózat. A THORNode-ok egyfajta kötvényeket kötnek le, hogy be lehessen őket váltani. Ez a kötvény azonban nem csak arra szolgál, hogy azonosítson egy csomópontot, amivel szavazati jog jár, hanem a poolokban lévő eszközök fedezetét is ez biztosítja (1,5x). Ha a csomópont megpróbálná meglopni a hálózatot, akkor a kötvényéből levonnák az ellopott eszközök értékének összegét, és a poolok teljes egészében helyreállnak. Ezen kívül, ha a csomópontok nem tartják be a vállalt feladataikat, akkor az büntetést von maga után, és a kötvényük értéke lecsökken, így biztosítva a megbízható szolgáltatást.

Ezen felül pedig még van egy kulcsfontosságú része az ökoszisztémának, ők pedig a külsős fejlesztők, akik olyan innovatív termékeket hozhatnak létre, amelyek integrálódnak a THORChainnel, beleértve a tárcákat, kereskedési platformokat és különböző szolgáltatásokat. Ezeket a fejlesztéseket a hálózat utána díjazza, és különféle affiliate díjakon keresztül akár 10%-ot is kereshetnek a swapok és a likviditásbővítések után.

A THORChain ökoszisztémáján belül az aktív fejlesztés és tökéletesítés pedig a GitHubon keresztül történik. A fejlesztőcsapat olyan kódot tölt fel, amely növeli a hálózat funkcionalitását és értékét. Egy egyedülálló modellt követnek, ahol a fejlesztőcsapat elsődlegesen a node-okhoz kötődik, mivel az a szíve a hálózatnak.

KÜLSŐ

Legfontosabb alkalmazások, amelyek ráépülnek a hálózatra

A THORSwap kulcsfontosságú szerepet tölt be az ökoszisztémában, mivel a Thorchainnel kapcsolatba kerülő felhasználók elsődleges átjárója. Ez a platform megkönnyíti több mint 25 eszköz decentralizált váltását különböző blokkláncokon keresztül. Ezenkívül lehetővé teszi a felhasználók számára az aktív részvételt azáltal, hogy likviditást biztosít a THORChain számára. A szintetikus eszközök bevonásával pedig lehetővé tette a felhasználóknak, hogy stabil hozamot szerezzenek szintetikus eszközökön, lényegesen lecsökkentve a kockázatokat.

A ThorWallet egy webalapú tárcaszolgáltatás azoknak, akik a THORChain hálózatot használják. Emellett a ThorWallet egy API-t is kínál, amely lehetővé teszi a fejlesztők számára, hogy különböző alkalmazásokat és termékeket hozzanak létre, amelyek kapcsolódhatnak a THORChain blokklánchoz.

A Thorstarter egy speciális launchpad, amely új DeFi projektek támogatására szolgál, különösen a THORChain-alapú projektek esetében. Alapvető küldetése a likviditási poolok létrehozása, kihasználva a saját tokenjét, az XRUNE-t, hogy a THORChain és a kevésbé ismert cryptoeszközök között hidat képezzen. A token allokációjának jelentős részét a közösség megerősítésére fordítja, amit a stratégiai airdropokkal és a likviditásszolgáltatóknak nyújtott ösztönzőkkel támogat.

A Thorguards egy olyan NFT-kezdeményezés, amelyet a hivatalos THORChain-csapat támogat. Az NFT-k számos előnyt ígérnek, többek között nagyobb hozamot, csökkentett díjakat, airdrop-részvételt és még sok mást a hálózatot használók számára. A Thor kártyák birtoklása kiváltságot biztosíthat a THORChain ökoszisztémán belüli korai fázisú befektetési lehetőségekhez való hozzáféréshez, igazodva a fejlesztési ütemtervükben felvázolt célkitűzésekhez.

Jelenleg 45 olyan alkalmazás és szolgáltatóval van együttműködésük, amelyek valamilyen formában igénybe veszik a hálózatot és kihasználják a szolgáltatásokat.

A THORChain Developer Discord csatornáján több, mint 11 ezer tagot számlál jelenleg, és a „chaosnet-info” szoba kapja rendszeresen azokat az információkat, amelyek a kötvények csökkentését, a node Mimir szavazásokat, a nagyobb beérkező eszközöket, esetleg nagyobb kivonásokat mutatja, illetve egyéb hálózati metrikák is megjelennek ezen a felületen. Hasznos dolog, mivel könnyen mindenki hozzáfér az adatokhoz, és be lehet állítani erre a figyelmeztetést. Ezen kívül a Discord felületen megy az a nyilvános és átlátható kommunikáció is, ami a validátorok és a fejlesztők között zajlik, bár természetesen mindenki megőrizheti az anonimitását.

A másik ilyen felület a Telegram, ahol szintén van egy Telegram monitoring bot, több, mint 2 ezer feliratkozóval, és kb. ugyanazokat az információkat biztosítja a Telegram felhasználói számára is. (akit érdekel a hálózat, érdemes ezt bekövetni: https://t.me/thorchain_alert)

Ezek kívül az X (Twitter) is népszerű kommunikációs felület, ahol több csatornát is fenntart a közösség. (deveknek saját, rajongók saját, külön a core devek, külön a statisztikák stb. ) A hivatalos oldaluk az 2018 óta létezik, és jelenleg több mint 218 ezren követik. Aktív az oldal, naponta több bejegyzés is kikerül. A mostani felfutásuknak köszönhetően itt is bővült a követői szám.

Viszont megjegyezném, hogy nem túl erős a marketingjük, sőt szinte elenyésző. Nagyon látszik, hogy nincs mögöttük semmilyen nagy kockázati tőkebefektető, aki tolná őket előre. Nagyon jó hozamokat kínál a platform, mégsem értesülnek róla sokan, ez egyfajta hátrányt jelent a cég jövőjét illetően ebben a piaci környezetben.

Közösségi linkek:

• Twitter
• Telegram Community
• Telegram Announcements
• Discord
• Reddit
• Official Reddit
• Github
• Medium

Blokklánc metrikák (On-Chain adatok)

A THORChain az elmúlt hetekben a decentralizált pénzügyek ökoszisztémájának vezető képviselője lett, és egy időre megszerezte a kereskedési volumen alapján a harmadik legnagyobb decentralizált váltó (DEX) címet, lenyűgöző, 7napos 1,32 milliárd dolláros kereskedési volumennel, közvetlenül az Uniswap és a PancakeSwap mögött. Mostanra ugyan visszaesett a 7. helyre, de azért ez is szép teljesítmény, és a piaci részesedés 7, 03%-át érte el.

Piaci kapitalizációja átlépte a másfél milliárd dollárt, ami jelenleg a 41. helyre elég a cryptoprojektek rangsorában. A mostani hirtelen növekedését többek között annak is köszönheti, hogy a befektetőket és a kereskedőket vonzották a RUNE-hoz kapcsolódó magas hozamok, és ez hozzájárult a THORChain kiemelkedő kereskedési volumenéhez. A platform csábító, közel 44%-os átlagos éves hozamot (THM) kínál, bizonyos likviditási poolok pedig még magasabb THM-et biztosítanak, pl. a BTC-RUNE pár 353% feletti THM-et kínál.

Augusztusban a protokoll a streaming swapok bevezetését követően egy nagyobb fellendülést vitt végbe, mivel ez a funkció a felhasználók számára nagyobb stratégiai lehetőségeket biztosított. Emellett az új cross-chain infrastruktúra szeptemberi bevezetése problémamentesen lezajlott, és tökéletesen integrálódott a főbb tárcákkal és decentralizált platformokkal, ami meg is látszik a számokon.

Eközben a hálózat ebben a hónapban több mint 3 milliárd dollár értékű tranzakciót bonyolított le a láncban, ami új rekordot jelent. Ez azért bír jelentőséggel, mert a harmadik negyedévben a hálózat 2,3 milliárd dolláros volumennel rendelkezett.

Ebben az időszakban összesen 3,38 millió dollárnyi díjat generált, ami rekordnak számít. Ez azt jelzi, hogy a THORChain egyre nagyobb népszerűséget és elfogadottságot tapasztal a felhasználói bázis körében.

A befektetőknek kínáló hozamok az elmúlt időszakban extra magasnak mondhatók. Pl. a BTC-nél 7%, az ETH-nál 16%, az USDT-nél megdöbbentő 26%, az USDC-nél szintén 24%, az LTC-nél 50%, az ATOM-nál 25%, míg a DOGE-nál 16%, így tényleg nem csoda, ha emelkedett a lekötött eszközök értéke a platformon. A teljes lekötött érték mostanra meghaladta a 288 millió dollárt, látszik, hogy augusztus óta nő az eszközállomány értéke, de az ATH-tól azért még elmarad, mindenesetre az irány jó.

A felhasználói swapok száma is látszik, hogy nyár óta növekvő értéket mutat, ami azt jelenti, hogy egyre többen fedezik fel ezt a platformot, és egyre többen használják a váltáshoz. A nagy kereskedési platformokon is elég népszerű a RUNE a kereskedők körében, a 2%-os árelmozduláshoz nagyságrendileg 400 ezer dollár szükséges, ami viszonylag elfogadottan magas érték egy ilyen kapitalizációjú tokennél.

Az elkövetkező terveket Chad Barraford egy interjúban vázolta fel, miszerint az elsődleges fókuszt most a projekt skálázhatóságára, valamint a hatékonyság javítására szeretnék fordítani.

További nagyszabású tervek közé tartozik az ún. Memoless Transaction bevezetése, ami egy olyan funkció beépítése a rendszerbe, amely lehetővé tenné bármilyen cryptowallet szolgáltatónál a swapolás lehetőségét a THORChain segítségével, nem csak a támogatott tárcáknál, ahogy eddig volt.

Ezen túlmenően pedig be szeretnék vezetni az Order book-ot, azaz a limit orderes megbízási lehetőségeket a platformra. Eddig a sima egyszerű felhasználót szolgálták ki az egyszerű swap kereskedési lehetőséggel, de most egy professzionális tradereknek szánt interfacet szeretnének megalkotni, amelynél már az arbitrázskereskedés is nem csak proaktívan, hanem reaktívan is lehetne végezni. Emellett a perpetuals kereskedést is támogatnák, erre is szeretnének a jövőben lehetőséget biztosítani a kereskedőknek.

Hogy mind ebből mi fog valóra válni, azt a jövő dönti majd el, mindenesetre azt látni a fejlesztői hozzáállásból, hogy a cél tényleg a minél több felhasználó elérése, biztonságos módon.

A THORChain számos olyan előnnyel jár, amelyek hozzájárultak a saját népszerűségükhöz. A hálózat lehetővé teszi a felhasználók számára, hogy azonnal és átlátható módon cryptoeszközöket váltsanak a blokkláncok között. Viszont a csábítóan magas hozamok tényleg tarthatóak lesznek, ha közben meg díjcsökkentő fejlesztéseket fogadtak el?

Lehetőségek

Cross-chain swap lehetősége – hidak nélküli váltás, ami fontos, mert a hidak az elmúlt időszak legtöbb hackertámadást elszenvedő felületek, a leggyengébb láncszemnek is mondhatók. Úgyhogy ez egy biztonságos megoldás a natív eszközök váltásához.

Nincsenek orákulumok – A legtöbb konkurenssel ellentétben a THORChain nem használ láncon kívüli orákulumokat, amivel kiküszöböli a centralizáltságot, és az arbitrázskereskedők is jól járnak, lényegesen stabilabb így a pool.

Likviditási poolok szerkezete – A hálózat struktúrája nem teszi lehetővé, hogy túl sok pool legyen bizonyos eszközökre, és ezzel elkerüli azt a problémát, hogy felhígulnának. A DEX-en belül minden pool a RUNE-nal van párosítva, így sokkal kevesebb poolra van szükség. Ez a stratégia ideális a befektetők számára, kisebb a kockázat.

Díjszerkezet – a felhasználók alacsonyabb díjakat fizetnek, mint pl. egy Ethereum DEX-en, de azért azt is hozzá kell tenni, hogy vannak ettől olcsóbb DEX-ek is. A hálózaton több tételből áll a díjstruktúra, aszerint, hogy milyen műveletet hajtunk végre, azonban bőven megfizethető a felhasználók számára. Ezeknek a díjaknak bizonyos százalékát jutalomként újraosztják a validátorok és LP-szolgáltatók között. Így valójában mindenki jutalmazva van, aki a hálózatot fenntartja.

Irányítás – a projekt teljesen decentralizált, tehát mindenben azok a résztvevők döntenek szavazás útján, akik az egészet közösen működtetik. Így praktikus, és tapasztalatból eredő döntések születnek.

Tokenomika: a projekt gazdaságtanát képviselő tokenomika jól ki van találva. A RUNE iránti kereslet elkerülhetetlenül növekedni fog, ahogy a hálózat elfogadása is növekszik, ami lévén véges mennyiségű tokenről beszélünk, a token árának a növekedéséhez kell, hogy vezessen. A jó tokenomikával még befektetőket is könnyebb szerezni.

Növekedési potenciál – egyelőre 9 blokklánchálózatot támogat a protokoll, azonban ebben óriási fejlődési potenciál van, hisz még rengeteg olyan L1-es blokklánc van, amelyiket be lehet vonni a rendszerbe

Biztonsági intézkedések: A hálózat több biztonsági réteggel is rendelkezik a kódbázisban, ezzel is segítve a hálózat fizetőképességét, a protokoll stabilitását és az exploitok minimalizálását. Ezen kívül számos egyéb olyan szolgáltatásokat és intézkedéseket vetettek be, pont az őket ért 2021-es támadás okán, hogy mára az egyik legbiztonságosabban működő DEX lett a DeFi szektorban.

Kockázatok

Biztonsági kockázatok: A technológiája elég összetett infrastruktúrával rendelkezik, rengeteg helyen akadhatnak problémák, mint ahogy ezt a biztonság résznél le is írtuk. Elkerülhetetlen egy-egy leállás, vagy egy rosszindulatú támadás.

Szabályozási kockázatok: Mivel a projekt egy decentralizált alkalmazás, félő, hogy a jövőben olyan jogszabályok lesznek elfogadottak a joghatóságok által, amik képesek ellehetetleníteni a decentralizált platformokat. Ékes példa rá az EU-ban elfogadott törvény, amely kötelezné őket is az adatbekérésekre, ami ugye szembemegy a decentralizáltsággal.

Marketing hiánya: Mivel a projekt mögött nem áll egy „for profit” vállalat, sem erős befektetői csoport, így nincsenek nagyon ösztönözve a nagy marketing tevékenységre. Nem ömlenek a jobbnál jobb hozamajánlatok a nyilvánosságra, ami az elterjedését kicsit hátráltatja.

Versenytársak: Mivel a natív, láncközi likviditás viszonylag új koncepció, a THORChainnek nincs túl sok közvetlen versenytársa. Egyik érdekes, de még új projekt a KIMA Finance, amely nemrég lépett komolyabban a színpadra és hasonló szolgáltatást nyújt, azt leszámítva, hogy nem okosszerződéses rendszerben. Ennek van számos előnye, de sok hátránya is. A jövőben a másik ilyen versenytársa a Chainflip lesz, amely még csak tesztneten működik, de szintén egy teljesen független proof of stake hálózat kíván lenni, amely lehetővé teszi a láncok közötti váltásokat. Egy kicsit más koncepcióban, de a Symbiosis Finance is ilyen versenytárs lehet, és a Stargate is hasonló szolgáltatásokat fog nyújtani. Ami előnyt jelent a THORChain-nek a többiekkel szemben, hogy ő már régóta a piacon van, bizonyították a rendszer valós működését, és megfizették a tanulópénzt is.

A THORChain innovatív hozzáállása a decentralizált kereskedéshez mindenképpen figyelemreméltó. Egy olyan ökoszisztémát hozott létre, ahol az interoperabilitás és likviditás képezik magát a rendszer alapkövét, nem pedig kihívást jelentenek, mint eddig számos DEX-nél. A láncok közötti natív eszköz váltások, a likviditási pooling stabilitása és persze a hozamtermelése, valamint a validátorok ösztönzői jutalmi rendszere egy olyan környezetet biztosít, ahol minden egyes anonim résztvevő elégedett.

A megnövekedett kereskedési aktivitás nem csak az az innovatív DeFi protokoll iránti növekvő bizalmat támasztja alá, hanem a kollektív hitet is abban, hogy a token még nagyobb magasságokba juthat. Ez egy egyfajta öngerjesztő folyamat egy ideig, mivel minél több eszközt adnak hozzá a hálózathoz, annál nagyobb likviditást tud majd biztosítani, és annál nagyobb elfogadottságra is lehet számítani, ami token árnövekedéssel és hozam növekedéssel is jár. Fejlődési potenciál a projektben óriási, hiszen egyelőre csak 9 blokkláncot támogat. Nagy kérdés mindig a biztonság. Minél komplexebb lesz a hálózat, minél több szereplővel, annál nagyobb a sebezhetőségének a lehetősége, vagy hogy valami félrecsúszik, és nem tudják kezelni időben. Kicsit aggasztó még a szabályozási környezet is, mivel ők teljesen a decentralizációra vannak ráállva, és az anonimitásra, amit igyekszik betiltani szinte az összes fejlett országbeli joghatóság.

Összességében azért elmondható, hogy ők voltak az elsők, akik ilyen decentralizált formában rukkoltak elő a láncközi natív eszközök váltásával és véghez is vitték a projektet, így elég nagy az előnyük ilyen téren a konkurensekkel szemben. Marketing nem túl erős, lévén nem vállalat és nem VC áll mögöttük, akik ütnék az ilyen irányú tevékenységet. Bizonyítani pusztán maga a felállított rendszer működése tud. Egyelőre a jelek szerint ez most működik.

Forrás:

https://medium.com/thorchain
https://thorchain.org/
https://twitter.com/thorchain_org
https://defillama.com/protocol/thorchain
https://thorchain.net/dashboard