A cryptokereskedők számára jelenleg egyértelműen a centralizált kereskedési platformok (CEX) a preferáltak, mivel számos előnnyel bírnak a decentralizált pénzügyi alkalmazásokkal szemben. Sokkal nagyobb volatilitással bírnak, számos, a kereskedéshez ma már elengedhetetlen kényelmi funkciót (SL, TP beállítás, OB jelenlét, margin, futures lehetőségek) és lényegesen nagyobb elemválasztékot kínálnak, ami miatt a dominanciájuk egyértelműen megalapozott. Azonban, ahogy egyre jobban szorul a hurok a cryptoágazat nyakán a szigorodó szabályozások miatt, az elengedhetetlen ügyfélazonosítás (KYC), az adóhatóság felügyelete, vagy a Travel Rule (utazói szabály, amely csak bizonyos összegig engedi a pénzmozgást) bevezetése miatt, a cryptokereskedőknek egy része kezdi felfedezni a decentralizált világ által kínált lehetőségeket. Ennek a szegmensnek az egyik ilyen jeles képviselője az Injective Protocol.

Injective Protocol

Az Injective Protocol egy végponttól végpontig decentralizált, nyílt, interoperábilis, layer 1-es blokklánc, amelyet a decentralizált pénzügyi (DeFi) alkalmazásokhoz optimalizáltak, a határidős ügyletek támogatásával. Elsődlegesen a fejlesztők számára biztosít olyan lehetőségeket, amelyekkel könnyen és gyorsan indíthatnak pénzügyileg működőképes alkalmazásokat a hálózaton, mivel a protokoll lehetővé teszi a decentralizált perpetual swaps, futures és spot kereskedést, egyedülálló plug-and-play modulokat kínálva, beleértve az order booknak, valamint a derivatíváknak a kereskedési modulját is.

A Cosmos-SDK-ra épült hálózat egy Tendermint-alapú proof-of-stake konszenzusmechanizmust használ az azonnali tranzakciók véglegesítése érdekében. Emellett Ethereum kompatibilis is, így a lehetőségek kombinálásával a fejlesztők összetett alkalmazásokat építhetnek a legmodernebb protokollok segítségével. Lényegében az Injective megkönnyíti a pénzügyi dAppok létrehozását és telepítését a különböző ökoszisztémákban. Az interoperabilitásra nagy hangsúlyt fektető protokoll minden egyes komponensét úgy építette fel, hogy teljesen megbízható, cenzúra-ellenálló, nyilvánosan ellenőrizhető és front-running-ellenálló legyen. Az Injective-alapú alkalmazások előnye a nulla gasfee, a biztonságos tranzakciók és a gyors átvitel a dinamikus skálázhatóságnak köszönhetően. A fejlesztés motiválásához pedig számos ösztönző mechanizmus van beágyazva a protokollrétegbe.

A Binance Labs biztosította az inkubációt a projekthez, és olyan kiemelkedő befektetők támogatják, mint a Jump Crypto, a Pantera és Mark Cuban. A projekt gazdaságát és a protokoll biztonságát a natív tokene, az INJ biztosítja, ami utility és kormányzati tokenként is funkcionál.

A megalakulása óta számos mérföldkövön esett át. Legjelentősebb a 2021-ben bekövetkezett brand-váltása volt, ami komoly változást jelentett a küldetésében, a termékkínálatában és a márkaépítésében egyaránt. 2021 novemberében indított mainettel megnyílt a hálózat a világ előtt, és rövid idő alatt megerősítette pozícióját a DeFi iparág fontos szereplőjeként. Egyik legfontosabb partnersége, az interoperabilitás megerősítése érdekében a Wormhole-lal, egy olyan kommunikációs protokollal kötött együttműködése, amely a széles körben használt layer 1 -es és layer 2-es blokkláncok közötti interakciót segíti elő.

A 2023-as év egyértelmű győztese lett ez a projekt. Nagyon úgy tűnik, hogy az Injective a megfelelő termékösszetevőket használja, amit egy erős pénzügyi háttér támogat, így mindenképpen érdemes lesz figyelemmel követni a projekt további életét.

Eric Chen és Albert Chon 2018-ban hozták létre az Injective Labs-et New Yorkban, amely egy kutatás-fejlesztési vállalat, jelenleg több mint 70 alkalmazottal. Fő profiljuk a web3-as infrastruktúra és pénzügyi technológiák létrehozása, ahol az Injective Protocol, ami miatt végül is megalapították a vállalatot, a legnagyobb sikerük.

Eric Chen a vállalat jelenlegi vezérigazgatója, a New York-i Egyetemen szerzett alapdiplomát pénzügyön, valamint természettudományból. Az Injective Labs előtt az Innovating Capital kutatója volt, ahol kereskedési stratégiákkal és protokollkutatással foglalkozott. A projekt mögött álló ötletet is innen merítette, mikor szembesült a DeFi nehézkes használhatóságával és labilis biztonságával. Azt tervezte, hogy létrehoz egy olyan protokollt, ami segít ezeken a problémákon, ezzel is kiküszöbölve a magas késleltetést, a rossz likviditást és az UX-szel kapcsolatos problémákat. A terv egy olyan DEX (decentralizált kereskedési platform) létrehozása volt, ami a felhasználóknak ugyanazt az élményt biztosítsa, mint a központosított brókeri platformokon, megszüntetve a kettő közötti elég nagy szakadékot. Partnere ebben Albert Chon az Injective Labs jelenlegi technológiai igazgatója (CTO) volt, aki a Stanford Egyetemen szerzett mesterdiplomát informatikából, és ugyanitt alapdiplomát mesterséges intelligencia szakirányon. Az Injective Labs előtt számos technológiai vállalatnál dolgozott, köztük a Linc Globalnál és szoftverfejlesztő mérnökként az Amazonnál.

Indulása óta az Injective Protocol számos fontos mérföldkövet ért el, amelyek köszönhetően az egyik legjobban teljesítő projekt lett a cryptoiparágban. A 2020-as indulását a Binance inkubálta, egyike volt a Binance Labs első fázisában inkubált nyolc projektjének, amelyek számos befektetési intézménytől kaptak támogatást. 2020. júliusában 2,6 millió dollárt gyűjtöttek be a Pantera Capital által vezetett magvető finanszírozási körben, amelyben többek között a QCP Soteria, az Axia 8 Ventures és mások is részt vettek.

A cég 2021 márciusában a figyelem érdekében egy érdekes marketing akciót dobott be, melyben 95 000 dollárért megvásárolták a „Morons (White)” című Banksy-művet a New York-i Taglialatella Galleries-től. A vállalat ezt követően a műalkotást nyilvános égetéssel semmisítette meg, amelyet élőben közvetítettek a Twitter-fiókjukon, BurntBanksy néven. Az akció jó marketing húzásnak bizonyult, számos hírportál beszámolt róluk.

Rá egy hónapra, április 20-án az Injective-nek 10 millió dollárt sikerült összegyűjtenie egy újabb finanszírozási körben, amelyben a Pantera Capital, Mark Cuban, BlockTower Capital, CMS Holdings , a QCP Capital és a Hashed is részt vett. Ennek köszönhetően még abban az évben, novemberben elindították a mainnetet, és kompletten rebrandelték a protokollt.

A következő évben, a medvepiac kellős közepén az Injective 40 millió dollárt kapott a web3-as ágazat elterjedésének és növekedésének felgyorsítására. Ebben a körben a Jump Crypto és a BH Digital (a híres fedezeti alapkezelő, Alan Howard cryptorészlege) vett részt, megerősítve ezzel szilárd pozícióját a decentralizált pénzügyi ökoszisztémában.

Az összesen, mintegy 56,7 millió dolláros befolyt tőke után idén januárban eljött az idő, hogy az Injective az ökoszisztémájának az elősegítésére létrehozzon egy 150 millió dolláros alapot, amellyel a fejlesztéseket támogatja a hálózatán. Az ökoszisztéma jelenleg több mint 20 projektet foglal magában, mint például az Astroport, a Celer Network, Mito vagy a Helix. A vállalat olyan nagy nevekkel kötött partnerséget a fejlesztők támogatása érdekében, mint a Tencent Cloud és a Google Cloud, az alaphoz pedig Pantera Capital, a Kucoin Ventures, a Jump Crypto és a Delphi Labs járult hozzá anyagilag.

Fontos megjegyezni, hogy az Injective Labs csak a fejlesztésekért, és a háttérmunkáért felel, maga az Injective Protocol egy decentralizált hálózat, amelyet a decentralizált közössége (DAO) irányít. A két entitás között van különbség, és sokszor hangoztatni is szokták, mivel az Injective Protocolt úgy tervezték, hogy teljesen decentralizált legyen.

Az Injective egy Cosmos-alapú blokklánc, amely a mesterséges intelligencia (AI) és a decentralizált pénzügyek (DeFi) elemeit ötvözi. A technológiai keretrendszere 3 alappillérre épül, a PoS konszenzusmechanizmusra, az okosszerződésekre és az interoperabilitást támogató infrastruktúrára. Ezek az összetevők szilárd alapot biztosítanak a protokoll funkcionalitásához és bővítéséhez, valamint biztonságos felhasználói élményt nyújtanak az Injective ökoszisztémán belül.

Konszenzusmechanizmus – A hálózat a Cosmos SDK keretrendszerére épült, tranzakciók feldolgozásához és a hálózati biztonság megőrzéséhez pedig a létező legkiforrottabb BFT (Byzantine Fault Tolerant, azaz bizánci hibatűrő) konszenzusmotort, a Tendermint-alapú proof-of-stake mechanizmust használ. Itt is, mint más egyéb PoS rendszereknél, validátorok vesznek részt a működtetésben, akiknek INJ tokeneket kell feltölteniük a hálózat biztosításához, amiért jutalmat kapnak. A Tendermint egyedülállóan optimalizált az okosszerződések létrehozására, telepítésére és használatára, véletlenszerűen választ ki egy csomópontot a validátorok halmazából, hogy szavazzon a következő blokkról. Emellett biztosítja azt is, hogy ugyanazokat a tranzakciókat minden gépen következetesen ugyanabban a sorrendben rögzítsék, valamint megakadályozza az ún. dupla-költéses támadásokat, ami rendkívül biztonságos és kiegyensúlyozott konszenzust eredményez. Nagyon gyors teljesítménnyel (akár 10 000 TPS) és szinte azonnali tranzakciós véglegességgel operál, ez annyit jelent, hogy gyorsan és olcsón tudja kezelni a tranzakciókat, ami elengedhetetlen a nagy teljesítményű web3-as pénzügyi alkalmazások futtatásához.

• Validátorok és delegátorok – a hálózat működésért a biztonságáért a validátorok felelősek az INJ tokenek letétbe helyezésével. Bárki lehet a hálózatban validátor, amennyiben teljesíti a hardveres feltételeket (ajánlott: RAM Memory 128GB, CPU 12 cores, Storage 2TB, Network 5Gbps+) és beszerzi a kellő mennyiségű INJ tokent (mennyisége változó). Jelenleg 137 aktív validátor van a hálózaton. Azonban a sima INJ tokenbirtokos is ki tudja venni a részét a hálózati működésből és ezáltal jutalmat is szerezhet. Ő lesz a delegátor, aki stakelésre beküldi a tokenjeit az általa kiválasztott validátorhoz az Injective HUB honlapján. (https://hub.injective.network/staking/) Ezen az oldalon lehet lekötni, nyomon követni és bármikor kivenni is a lekötött tokenmennyiséget. Ami kevésbé szimpatikus, hogy a kötés feloldása után 21 napos várakozási idő van, míg visszakerül a tulajdonos tárcájába a token. A stakeléshez érdemes figyelembe venni a validátor reputációját, üzemidejét és a legfontosabb, a jutalékrátáját, ami a delegátor jutalmának a validátor által visszatartott %-a. (Ha például ez az arány 5%-ra van beállítva, akkor a delegátorok a jutalmak 95%-át kapják meg) Érdemes figyelni még a reputációt is, mivel a proof of stake blokklánc protokollokba be lett építve a slashing mechanizmusa, amely megbünteti a validátort, ha leáll vagy ha duplán ír alá egy kontraktust. A slashing célja, hogy ösztönözze a csomópontok biztonságát, rendelkezésre állását és a hálózati részvételt. A validator slashing azért fontos a delegátorok számára, mert az ő delegálásukat is érinti, mivel, ha a validátort büntetik, a delegátor is kevesebb jutalékot kap.

Okosszerződések – Az Injective egy nagy teljesítményű CosmWasm-alapú okosszerződési réteget alkalmaz, vagyis annak egy speciális változatát, a wasmx-et, amely azon kívül, hogy lehetővé teszi az összetett dApp-ok és a láncközi alkalmazásfejlesztést, egy olyan modul is alkalmaz, amely lehetővé teszi az okosszerződések automatikus végrehajtását minden blokkban. Rust nyelvet használva a platform a biztonságra, a teljesítményre és az interoperabilitásra helyezi a hangsúlyt, növelve a fejlesztők és a felhasználók funkcionalitását és kényelmét.
Az Injective nemcsak CosmWasm-alapú okosszerződéseket használ, hanem Electro Chains-t is, amely megkönnyíti az Ethereum és Solana-alapú okosszerződések integrálását az ökoszisztémájába. Az inEVM és az inSVM bevezetésével az innovatív roll-up megoldások az Ethereum-, illetve a Solana-ökoszisztéma fejlesztői számára igen kedvező környezetet biztosítanak az Injective hálózatra való építésnél.

Infrastruktúra

• Injective Chain – a L1-es hálózat az Injective központi gerince. Ez az infrastruktúra egy olyan derivatív platform, ahol fejlesztők rendelkezésére áll egy sor modul, amelyeket felhasználhatnak saját egyedi decentralizált alkalmazásaik (DApps) testre szabásához. Olyan plug-and-play fejlesztői moduloknak ad otthont, mint az order-book, egy EVM végrehajtási környezet, egy kereskedési végrehajtási koordinátor és egy kétirányú token-híd az Ethereumhoz. Ezeknek a plug-and-play fejlesztői moduloknak a kényelme az Injective Chain egyik meghatározó tulajdonsága, amely lehetővé teszi a kreativitás kibontakozását a blokklánc környezetben, emellett pedig az azonnali tranzakcióvéglegesség és a nulla gasfee csábító lehetőségeket kínál a felhasználók számára. A Tendermint konszenzus algoritmust használja, és ami fontos, hogy layer 2-es megoldásokon keresztül tovább skálázható, igény szerint.
• Injective Bridge V2 – ez egy decentralizált, újszerű cross-chain áthidaló infrastruktúra, amely lehetővé teszi a gyors és költséghatékony, konkrétan díjmentes tranzakciók végrehajtását a különböző olyan blokkláncok között, amelyek támogatják az Inter-Blockchain Communication Protocol (IBC)-t és az Ethereum blokkláncot. Ezzel a lehetőséggel az Injective lehetővé teszi az láncok közötti áthidalást, ezzel hozzáférést biztosítva több száz más blokkláncban lévő eszközökhöz. Jelenleg 37 blokkláncot támogat, a biztonságot pedig a hálózat saját validátorai biztosítják. Ez a tervezési döntés lehetővé teszi a hídrendszer integritását és rugalmasságát, megőrizve az Injective ökoszisztéma decentralizált lényegét.
• Injective API Nodes – a csomópontok a hálózat adat-rétegeként szolgálnak, valamint díjmentes és valós idejű tranzakció-továbbítási szolgáltatásokat nyújtanak a külső ügyfelek számára. Emellett nagy teljesítményű, alacsony késleltetésű API-kat is biztosítanak, amelyek kompatibilisek a különböző felhasználásokkal, beleértve a felhasználói felületek hosztolását olyan alkalmazásokhoz, mint a kereskedési platformok, a programozott kereskedés és a nagyfrekvenciás piacképzés.

Eszközök

• DeFi eszközök – Az Injective elsődleges feladata, hogy olyan szoftvermodulokat biztosítson a fejlesztőknek, amelyeket DeFi megoldások létrehozásához használhatnak. Az egyes Injective-alapú platformok mögött álló eszközök megoszthatók, azaz képesek egymással kölcsönhatásba lépni és hozzáférni egymás likviditásához, így könnyebben tervezhetők és használhatók.
• Injective HUB – Elsősorban a DeFi igényeihez igazodó protokollként valójában az Injective egy decentralizált váltót (DEX) foglal magában, amely lehetővé teszi az alacsony költségű tranzakciókat a láncok széles választékában, és olyan szolgáltatásokat kínál, mint a staking, bridging, és a cryptotárolás. Ezek az ajánlatok az Injective Hub-on belül vannak központosítva, szakszerűen kialakítva, így biztosítva a platform és a felhasználók közötti interakciót. Ez a HUB az Injective környezet létfontosságú magjaként működik, nagyban elősegíti a felhasználói élményt, és megkönnyíti a hozzáférést a decentralizált pénzügyi alkalmazások széles skálájához.
• Frequent Batch Auction (FBA) modell használata – az FBA egy olyan modell, amelyet a limitmegbízások egyeztetési mechanizmusában használnak. Az Injective ezt a modellt alkalmazza a DEX-eknél fellépő gyakori front-running probléma megoldására. A front-running akkor fordul elő, amikor a nagyfrekvenciás kereskedők (HFT-k) – azaz a botok – észlelik az egyes kereskedők által benyújtott kereskedéseket, és „beugranak a sorba” előttük, hogy előnyösebb kereskedéseket hajtsanak végre, ami számukra nyereséget eredményez. Az FBA-k egy konkrét adott időszak alatt fogadnak el megbízásokat, kiválasztanak egy végrehajtási árat, és csak akkor teszik közzé a kereskedéseket, amikor azok véglegesítve vannak – ezzel semlegesítve a front-running-kihasználásokat.
• Insurance Fund – Az Injective protokollon minden egyes származtatott piacnak saját egyedi biztosítási alapja van, amely sajátos tőkésítéssel rendelkezik a kereskedési likvidáció puffer árán keresztül. A legtöbb tipikus kereskedési forgatókönyvben ez a puffer lehetővé teszi a pozíció felszámolását a likvidációs árnál kedvezőbb áron. Azonban a cryptopiac volatilitása miatt előfordulhat, hogy az ár túlfut a likvidációs áron, és ennek a hiánynak a biztosítására hozták létre az alapot.

Szolgáltatások:

DAappok építési lehetősége a CosmWasm használatával: Az Injective támogatja a CosmWasm-t, a Cosmos ökoszisztémához tervezett okosszerződéskötési platformot, amely lehetővé teszi a fejlesztők számára, hogy okosszerződésekkel működő alkalmazásokat indítsanak. A más CosmWasm által támogatott láncokkal kompatibilis okosszerződések zökkenőmentesen átvihetők az Injective-ra. Emellett támogatja az EVM és SVM fejlesztői környezet is, ami hozzájárul a különböző blokklánc-környezetek egy láncba való egyesítéséhez, lehetővé téve a fejlesztők számára, hogy az ide telepített okosszerződéseik elérjék a pénzügyi alkalmazások szélesebb körét.

Ethereum és IBC-kompatibilis tokenek bevezetése: A platform lehetővé teszi Ethereum és IBC-kompatibilis tokenek bevezetését, mivel támogatja a láncok közötti tranzakciókat az Ethereummal és az összes IBC-kompatibilis lánccal. Az Injective-en indított tokenek alapértelmezés szerint több hálózaton keresztül is elérhetők.

Fiat on-ramp – Az Injective 2022 negyedik negyedévében hozzáadta a fiat valutához való on-ramp hozzáférést is

INJ token

Az INJ az Injective Protocol natív tokene, amely először 2020 októberében a Binance Launchpadon keresztül jelent meg, 40 centes bevezető áron. Ez egy utility és governance (kormányzati) token, ami annyit tesz, hogy a birtokosa számos előnyökhöz juthat a birtoklásával.

Maga a token fontos szerepet játszik az Injective Protocol ökoszisztémájában, több funkciója is van a rendszer működésében:

• kormányzati token – az egyik legfontosabb hasznossága a kormányzati token funkciója, amely lehetővé teszi a birtokosok számára, hogy részt vegyenek a döntéshozatali folyamatokban, és szavazzanak a protokoll frissítéseiről vagy változtatásairól. Ez a demokratikus megközelítés biztosítja, hogy minden érdekelt félnek beleszólása legyen a platform fejlesztésébe és irányításába, mivel az Injective Protocol a decentralizált közösség irányítja teljes mértékben.

• tranzakciós díjak fizetése – az Injective Protocol hálózatán történő tranzakciós díjaknak a fizetésére szolgál. A felhasználók az INJ-t a kereskedési díjak és egyéb, a hálózattal kapcsolatos költségek kifizetésére használhatják. Ez a funkciója elengedhetetlenné teszi a felhasználók számára, hogy tartsák és használják a tokent az ökoszisztémán belül.
• stakelés – az INJ tokentulajdonosok (delegátorok) stakelhetik a tokenjeiket, amivel jutalmat szerezhetnek, a hálózat biztosításához való hozzájárulásuknak megfelelően. Ezzel a lehetőséggel a hosszú távú token-tulajdonosokat is tudják ösztönözni arra, hogy aktívan vegyenek részt a hálózat biztonságának fenntartásában. Jelenleg a stalelés éves százalékos hozama, azaz az APY-ja 15,87%, ami egy igen kedvező hozamot igér a lekötés után.
• biztonság – Az INJ az Injective blokklánc biztonságát a proof-of-stake mechanizmuson keresztül biztosítja, validátorok és a delegátorok részvételével. A kibocsátott tokenek több, mint a fele le van kötve, így a hálózat teljes mértékben biztonságosnak mondható ezen a téren.
• likviditást biztosító- és fejlesztői ösztönző – Az Injective-re épített dAppok felhasználói által generált díjak 40%-a vissza van osztva a likviditásszolgáltatóknak és a blokkláncra építő fejlesztőknek, így próbálja a hálózat közvetlenül ösztönözni a projektben való részvételt és az új projektek létrehozását.
• származtatott ügyletek fedezete:– Az INJ a stabilcoinok alternatívájaként használható az Injective származtatott piacain marginként és biztosítékként. Egyes piacokon biztosítékfedezetként vagy biztosítási pool staking-ként is használható, ami lehetővé teszi, hogy a stakerek kamatot kapjanak a zárolt tokenek után.

Token gazdaságtana

A kibocsátáskor meg lett határozva a maximális darabszám, 100 millióban, ebből jelenleg 84%-a van kereskedelmi forgalomban. Az INJ inflációs rátája évi 2%, ami idővel fokozatosan csökken, amíg el nem éri a nullát. Mivel a hálózat úgy működik, hogy igyekeznek a lehető legkisebb díjakat kiszabni az aktivitáshoz, így ezt ellensúlyozva a tokenek felértékelésével szeretnék fenntartani a protokollt, amit többek között a darabszámuk csökkentésével terveznek elérni. Ehhez hozták létre az ún. buy-back-and-burn eseményt, ahol a dApp-októl beszedett összes díj 60%-át hetente árverésre bocsátják. A díjat INJ -ért értékesítik, amit utána automatikusan el is égetnek. Ez az akció hozzájárul az INJ-kínálat csökkenéséhez, ami elméletben növeli az Injective ökoszisztéma általános értékét. A mainnet indulása óta több mint 5,8 millió INJ-t égettek el.

Tokenelosztás: az INJ tulajdonosi megoszlása viszonylag decentralizált és nagyon egészséges, egyetlen szervezet sem rendelkezik a teljes kínálat több mint 10%-ával. A 100 legnagyobb INJ-tulajdonos a teljes kínálat mintegy 30%-át birtokolják. A kínálat fennmaradó 70%-a nagyszámú kisbefektető között oszlik meg. A mostani allokációt az alábbi ábrán lehet látni, 2024 januárjában oldódnak fel az utolsó hosszútávú lekötött tokenek.

A kezdeti inkubációs szakaszban a projektet a Certik auditálta, azonban azóta megváltozott a projekt jellege, és 2021-ben elindult a mainnet is. Az indulás előtt egy komplett hálózati auditot csináltak az Informal System blokkláncbiztonsági vállalattal, amely a Cosmos-SDK alapú projektekre szakosodott vezető auditor, élén Ethan Buchman vezérigazgatóval, aki a Cosmos és a Tendermint társalapítója. Az Informal összességében jó minőségűnek találta az Injective kódot. Ennek az auditnak a középpontjában a spot és derivatív piacok kódbázisának felülvizsgálata állt. A spot piacoknál főként a kereskedői modul auditjára, míg a származékos piacoknál a kereskedői modul, valamint az orákulum és a fedezetet biztosító modulok auditálására helyezték a hangsúly. Nagyon apró hibákat találtak a kódbázisban, amelyeket a fejlesztők gyorsan kijavítottak. A teljes jelentés itt érhető el: https://github.com/InjectiveLabs/mainnet-genesis/blob/master/audit.pdf?ref=blog.injective.com

Az Injective több olyan biztonsági intézkedéseket is alkalmaz, amely arra szolgál, hogy megvédje a felhasználókat a potenciális veszélyektől. Ilyenek pl.:

• Adattitkosítás: Az Injective adattitkosítást használ a felhasználók privát adatainak védelme érdekében. Ez megakadályozza az illetéktelen hozzáférést, és megvédi a felhasználókat a személyazonosság-lopástól.
• Multisignature: A protokoll többaláírásos hitelesítést alkalmaz a tranzakciók védelmére, ami több egyedi aláírás kombinálásával jön létre, ezáltal növelve a biztonságot és megakadályozva a csalás lehetőségét.
• Biztonsági ellenőrzés: A vállalat rendszeres biztonsági auditokat végez a lehetséges sebezhetőségek felderítése és orvoslása érdekében. Ez lehetővé teszi a projekt számára, hogy gyorsan reagáljon a fenyegetésekre, és megőrizze a felhasználók biztonságát.
• Okosszerződés-biztonság: Az Injective okosszerződéseket használ a tranzakciók biztonságára. Ez lehetővé teszi a tranzakciós feltételek automatikus ellenőrzését és megakadályozza a csalást.
• Pénzeszközök biztonsága: A protokoll az eszközöket hideg tárcákon tárolja, és az elérhetőségükhöz ún. multi-signature hitelesítést használ.

Az Injective az évek alatt számos stratégiai partnerséget kötött, amelyek nagymértékben közrejátszottak a protokoll előremenetelében, ilyen volt pl. a ChainLinkkel, egy decentralizált oracle szolgáltatóval kötött partnersége, aminek köszönhetően integrálva lettek a megbízható és hamisításmentes adatfolyamok a kereskedéshez. Vagy a 2022 májusában kötött Wormhole-os szövetség, amelynek a segítségével 10 újabb blokkláncot tudott támogatni a rendszer az interoperabilitás jegyében. Ez egy fontos lépés volt a projekt életében, mivel az integráció lehetővé tette az Injectiven lévő decentralizált alkalmazások számára, hogy az összes Wormhole-lal kompatibilis blokkláncokhoz kapcsolódni tudjanak.

A 2023-as év is több komoly partnert hozott az Injective életébe. A vállalat által januárban gründolt 150 millió dolláros ökoszisztéma alapnál olyan cégekkel kötött stratégiai partnerséget, mint a Pantera Capital, a Kucoin Ventures, a Jump Crypto és a Delphi Labs. A tőkebefektetők nem csak anyagilag támogatták az Injective Ecosystem Fundot, hanem egyéb erőforrásokat is biztosítanak az interoperábilis infrastruktúra és a DeFi bevezetésének felgyorsítását célzó projektek támogatásához.

2023 tavaszán az Injective partnere lett a Tencent Cloudnak, majd 2023 október 24-én bejelentette az integrációját a Google Cloud is, azzal, hogy az Injective a web3-as pénzügyi adatait integrálja az Injective Nexus segítségével a Google Cloud BigQuery-be. Ez hozzáférést biztosít a hálózaton található speciális adatkészletekhez, beleértve a különféle alkalmazások, például DeFi platformok, MI modellek adatait és fejlett kereskedési stratégiák felépítéséhez szükséges alapvető információkat, mind a fejlesztők, mind pedig a vállalkozások számára.

2023 júliusában pedig egy decentralizált rollup szekvenciák létrehozását segítő protokollal, az Espresso Systems-szel sikerült egy megállapodást kötniük, amely hozzásegíti őket ahhoz, hogy az ökoszisztémán belül épített rollupok decentralizáltak legyenek. Az együttműködés első mérföldköve a Cascade-del való testnet integráció lesz, amelynek célja, hogy teljesen decentralizált szekvenszer-keretrendszereket hozzon létre az Injective rollupokhoz anélkül, hogy csökkenne a meglévő sebesség. A sikeres tesztelési fázis befejezése után 2024 elején megkezdődhet a mainnetre való telepítése is.

Az Injective egy olyan blokkláncplatform, amely ideális választás lehet a pénzügyi alkalmazások építéséhez. Az egyedülálló web3-as moduljaival, gyorsaságával, alacsony díjaival és tőkehatékonyságával a protokoll olyan lehetőségeket és eszközöket biztosít a fejlesztők számára, amelyekkel jól skálázható decentralizált alkalmazásokat (dAppok) tudnak létrehozni. Azonban ez a robusztus platform nem csak a fejlesztők számára kedvező, hanem a felhasználók is képesek általa különböző decentralizált pénzügyi szolgáltatásokhoz jutni, ami végső soron az Injective egészének növekedését és sikerét segíti elő.

2023 év elején az Injective bejelentette új, 150 millió dolláros ökoszisztéma-kezdeményezését az interoperábilis infrastruktúra és a DeFi további gyorsabb elterjedésének érdekében. Ezt az új ökoszisztéma-kezdeményezést a web3-as iparágat vezető cégek konzorciuma támogatja, köztük a Pantera Capital, a Kraken Ventures, a Jump Crypto, a Kucoin Ventures, a Delphi Labs, a Flow Traders, a Gate Labs és az IDG Capital. A tagok fő fókusza az ígéretes projektek támogatása lesz, amelyek a legkülönbözőbb ágazatokban épülnek, beleértve az interoperabilitást, a DeFi-t, a kereskedést, a PoS-infrastruktúrát és a skálázhatósági megoldásokat. A Cosmos ökoszisztémán belül ez az eddigi legnagyobb konzorcium. A támogatás egyedi token- és tőkebefektetéseken keresztül, valamint a technikai fejlesztés, cryptográfiai kutatás, üzletfejlesztés, marketing, közösségfejlesztés és más területeken nyújtott mentorálás mellett valósul meg. Az új ökoszisztémaalap elindítása érdekében az Injective elindította az „Injective Global Virtual Hackathon” elnevezésű rendezvényét is, amely világszerte összehívja az építőket, hogy ne csak megtanulják, hogyan kell az Injective-ra építeni, hanem új projektjavaslatokat is nyújtsanak be kockázati tőkefinanszírozásra.

Ezen felül a Google Clouddal és a DoraHacks-szel közösen is elindítottak egy másik kihívást, az Illuminate Hackathont. A 100 000 dolláros nyereményalapjával, a négyhetes online Hackathon a web3-as pénzügyi alkalmazások kihagyhatatlan lehetősége.

Gyakorlatilag, az Injective ökoszisztéma decentralizált alkalmazások hálózatából áll, és a 2023-as év sikeres évnek mondható, mivel jelentős növekedést értek el a web3-as finanszírozás minden területén, beleértve a DeFi-t, az NFT Fi-t, az RWA-kat és a Game Fi-t.

Legnépszerűbb projektek az ökoszisztémában

Helix – az Injective Labs által fejlesztett, decentralizált kereskedői platform, ahol a felhasználók on-chain megbízási könyv (order book) segítségével tudnak kereskedni a cryptoeszközökkel, a már megszokott SL/TP megadásával. (stop-limit, stop-market). A platform lehetőséget biztosít spot és perpetual piaci kereskedésre, valamit kereskedési előzményeket, valamint a jutalmakat is lehet követni, és van egy egyszerű Convert szolgáltatása is. Az alkalmazás kiemelkedik a tömegből a nulla gasfee-jével és a és cross-chain eszközök támogatásával. Nemrég bevezették rajta a nagyon népszerű Pre-Launch Futures funkciót, amely a nyilvánosan még nem jegyzett tokenekre összpontosít, demokratizálva az indítás előtti eszközökhöz való hozzáférést. A kereskedési környezetet tovább segítik azok az intézményi átjárók, amelyeket egyedi API-n keresztül lehet megnyitni a vállalati ügyfelek számára.

Mito – egy okosszerződések által vezérelt protokoll, amely automatizált kereskedési trezorokból (vault) áll. Megoldásokat kínál az automatizált kereskedéshez, a launchpadhez, a valós eszközökhöz (RWA) és a valós hozamokhoz. A Mito két kulcsfontosságú összetevőből áll: egy automatizált trezorból az egyszerű hozamgeneráláshoz és egy komplex token-bevezető platformból. Ezen az innovatív alkalmazáson keresztül a felhasználók különböző kereskedési stratégiákhoz férhetnek hozzá, hogy nyereséget termeljenek. A Mito ezenkívül támogatja a reáleszközöket (RWA) és a reálhozamokat, ezzel lehetővé téve a felhasználóknak, hogy valódi eszközökbe, például aranyba, ezüstbe vagy más eszközökbe fektessenek be.

Talis Protocol – Az Injective is nyitott az NFT piac felé, és a Talis lett az első számú NFT-piactér a hálózaton. Hatékony eszközeivel és dinamikus díjszabási mechanizmusával egyre népszerűbbé válik a felhasználók körében. A Talis magja az NFT piactér, ahol az NFT-k cserélnek gazdát. Ezen kívül a platformon elérhetők a különféle launchpadek, a peer-to-peer kereskedés, a másodlagos piac, az ún. floor sweeping és a kollekciós ajánlatok is. Az alkalmazás igyekszik kitűnni az elemzéseivel és valós idejű piaci betekintést kínál a felhasználóknak.

Az Injective Labs a Helixen kívül több saját projekteket is inkubált és indított útjára, köztük az Equinox Stakinget és a Solstice Testnetet. Az Equinox Staking lehetővé teszi az INJ tokentulajdonosok számára, hogy jutalmakat szerezzenek INJ tokenekkel, hozzájárulva a platform biztonságához és irányításához. A Solstice Testnet pedig robusztus tesztelési terepként szolgál, lehetővé téve a fejlesztők számára, hogy új funkciókkal kísérletezzenek, ezzel is hozzájárulva az Injective ökoszisztéma fejlődéséhez.

A projekt életét terelgető csapat nem csak fejlesztésekben erős, de ügyes marketing húzásokért sem kell a szomszédba menniük. A Bansky égetéssel figyelmet szereztek maguknak, a meghirdetett Ninja Ambassador programmal pedig stabil aktív követői bázis tudtak kiépíteni. 2023-ban elindították ennek egy megújult változatát, a Ninja Masters Ambassador programot. A program lehetővé teszi a követők számára, hogy részt vegyenek az Injective életében, és aktív jelenlétükért cserébe exkluzív jutalmakat, INJ tokeneket és olyan dolgokat szerezhetnek, amelyek senki más számára nem elérhetők. A programhoz a hivatalos Injective Discord szerveren lehet csatlakozni, de előtte azért még ki kell tölteni egy kérdőívet, amivel kiszűrik a botokat. Ezzel a programmal ebben az évben 217 ezer fősre tudták növelni a discord szerverük követői táborát. Mivel jutalmazzák a felhasználókat az aktivitásért, így az Injective Protocol közössége rendkívül elkötelezett, és a felhasználók nagy számban vesznek részt a vitákban és a fejlesztési kezdeményezésekben.

Létezik egy ún. Ninja Pass is, amit ugyanúgy az aktivitásért lehet szerezni, és ezzel lehet hozzájutni az exkluzív Injective termékekhez, eseményekhez, ajándéktárgyakhoz vagy airdropokhoz. Ez csak korlátozott mennyiségben áll rendelkezésre, és a fehérlistás helyeket csak egyszeri, speciális hozzáférési kódokkal lehet igényelni, amelyek az Injective ökoszisztémában vannak elszórva. Ezzel a húzással motiválva vannak a követők a teljes ökoszisztémán belüli aktivitásra.

A legnagyobb követőtábor azonban az X-en van (Twitter). Több mint 470 ezren követik ott naponta a projekt életét. A fiók elég aktív, napi több bejegyzéssel igyekeznek a marketingesek kiszolgálni a protokoll követőbázisát.

Kiemelném még, hogy aktívan blogolnak a weboldalukon, és hasznos és informatív dolgokról időben tájékoztatják a követőit. Ezen felül havi összesítőket készítenek a protokoll életéről, fejlődéséről, ökoszisztémájának növekedéséről, ami elég ritkaságszámba megy.

Egyéb más közösségi platformon is jelen vannak, de nem túl aktívak, a Telegramon 27 ezren követik őket.

Blokklánc metrikák (On-Chain adatok)

A fenti elemzés egyelőre nagyon jó képet mutat a projektről. Nézzük hát, mit mutatnak a valós adatok.

2023-ban az egyik legjobban teljesítő token volt, több mint 3000%-os növekedést ért el, ráadásul ATH-val, ami elég kevés tokennek sikerült 2023-ban. Kapitalizáció szempontjából a market cap-je 3,16 milliárd dollár, amivel jelenleg a 32. helyen szerepel. Aktívan kereskedik a tokent, a kereskedők egyik kedvence lett az utóbbi időben.

A DefiLlama szerint jelenleg a protokollon mindössze 17,3 millió dollár összértékben van zárolva eszköz (TVL), bár külön veszik az Injective Bridge-en zárolt értéket, ami 26,5 millió dollár. Ezek az összegek kimondottan alacsonynak mondhatók a teljes kapitalizációjához képest, ami azt jelenti, hogy nincs meg egyelőre a felhasználói bizalom, és inkább csak egyfajta kereskedői nyomás van a token áron, nem pedig felhasználói aktivitás.

Egyértelműen látni, hogy a token értékének a növekedésével, egyre nagyobb az érdeklődés a projekt iránt is (konkrétan mi is írunk róla), az aktív tárca címek száma pedig 14 000-ről 290 000 fölé emelkedett. Ezenkívül a tranzakciók teljes száma is megugrott, a 2022 végi 140 millióhoz képest, most ez az érték már több mint 390 millió, ami egy 278%-os emelkedést jelent a tavalyi évhez viszonyítva, azonban jóval elmarad token értékének a növekedéshez képest.

A hálózaton a legnagyobb dApp, ami a saját fejlesztésű, decentralizált kereskedői felület, a Helix Protocol, mindössze átlag 40 millió dollár körüli napi kereskedési volument kezel. Ez sajnos igencsak elmarad a konkurens Perpetual Protocol közel átlag 150 milliós napi kereskedésétől. Nem beszélve egyéb L1-es hálózatokról, pl. Solana napi 500-700 milliós forgalmáról.

Gyakorlatilag hiába nagy az ökoszisztéma, egyelőre az adatok alapján csak hét aktív protokoll működik az Injective-en, és ebből a legnagyobb a Helix, ami az ökoszisztéma TVL-jének több mint 60%-át kezeli.

Tehát sem a TVL, sem az ökoszisztéma, sem a kereskedési volumen nem támasztja eddig alá a token ekkora növekedését. De akkor mi állhat a háttérben?

Az egyik magyarázat az lehet, hogy ismét a jövőt árazza a piac. A hálózatra épülő dAppok és lehetőségek jövőjét vetítik ki. Valamint talán azok a felhasználók, akik a Cosmos-kultúrából érkezve nagy érdeklődést mutatnak a staking iránt, mivel ez ilyen projektek a stakerek számára általában airdropot szoktak biztosítani.

De legalább a biztonság és a decentralizáltság úgy néz ki rendben van. Összességében 137 validátor biztosítja a hálózatot, 47,8 millió darab INJ token lekötésével, ami a teljes forgalomban lévő tokenek 56,7%-a jelenti, ami teljes mértékben jónak mondható. Már fentebb említettük a biztonságnál, hogy nincs egyetlen szervezet sem, amelyik a teljes kínálat 10%-nál többet birtokolna, így a decentralizáltság nem sérült.

Már meglévő szolgáltatások bővítése:

Spot Trading Marketplace: A csapat aktívan fejleszti a spot kereskedési piacteret, amely lehetővé teszi a felhasználók számára, hogy egy decentralizált ökoszisztémán belül gond nélkül kereskedhessenek digitális eszközökkel.

Margin Trading funkció: A hamarosan megjelenő margin trading funkció várhatóan lehetőséget biztosít majd a felhasználók számára, hogy tőkeáttétellel kereskedhessenek származtatott ügyletekkel, bővítve a platform hasznosságát és kiszolgálva a különböző kereskedési preferenciákat.

Kockázatkezelési eszközök: Az Injective Protocol jelenleg olyan kockázatkezelési eszközök kifejlesztésén dolgozik, amelyek segítik a felhasználókat abban, hogy hatékony kockázatcsökkentési stratégiákkal rendelkezzenek a származtatott termékek kereskedésénél.

Cross-Chain támogatás kiterjesztése: A csapat az Injective ökoszisztéma bővítésén dolgozik más projektekkel való partnerség és új alkalmazások kifejlesztése révén.

E mérföldköveken kívül az Injective Protocol csapata számos más kezdeményezésen is dolgozik, többek között:

• új származékos termékek kifejlesztése: a csapat új származtatott termékek, például opciók és szintetikus eszközök bevezetését tervezi
• kutatás és fejlesztés: nagy hangsúlyt helyeznek az új technológiák és protokollok fejlesztésére, amelyek felhasználhatók lesznek a jövőben az Injective jobbá tételéhez.

Az Injective Protocolnak ambiciózus tervei vannak a jövőt illetően, és a csapat az állítja, hogy elkötelezett egy teljesen decentralizált platform létrehozása mellett a származtatott ügyletek kereskedéséhez. De vajon jó helyzetben van ahhoz, hogy a decentralizált származtatott ügyletek piacának egyik főszereplőjévé váljon?

Lehetőségek

Technológiai megoldások: a protokoll jó skálázhatósági megoldása a felhasználók számára főleg a gyorsaságot és alacsony díjakat biztosítja. Képes másodpercek alatt bonyolult kereskedéseket végrehajtani peer-to-peer módon.

Fejlesztői környezet – Az Injective az egyetlen lánc, amely támogatja a WASM, EVM és SVM fejlesztői környezeteket. A több virtuális gépből álló fejlesztői környezet elindítása bővíti a hálózat képességeit, miközben ezzel egyidejűleg növeli a kompatibilitást az Ethereum, a Cosmos és a Solana között.

Interoperabilitás – Az Injective lehetővé teszi, hogy a cryptoeszközöket és a web3-as adatokat biztonságosan át lehessen vinni egy adott blokkláncról bármely Injective-re épített alkalmazásba. Az Injective ökoszisztémán belül minden dAapp natívan hozzáférhet a támogatott layer 1-es láncokhoz.

Felhasználóbarát kezelés: a rendszert az alapoktól kezdve úgy építették fel, hogy bárki számára könnyen kezelhető legyen, és a fejlesztők számára ismerős funkciókat és elrendezéseket biztosít.

Kereskedői funkciók használata: A DeFi szektorba nem jellemzőek az olyan alapvető, a kereskedők számára fontos funkciók, mint például a stop loss. Az Injective Protocol számos olyan funkciót integrált, amelyek általában csak a nagy CEX-eken lehet megtalálni, a kereskedők kényelme és biztonsága érdekében.

Zero-gasfee szolgáltatások: mondhatni, ez egy gamechanger a DeFi világában, a magas gasfee-k sokszor megnehezítik a felhasználók számára a hálózat szolgáltatásainak és funkcióinak a kihasználását, a fejlesztőket pedig elriasztja attól, hogy összetett Dappokat hozzanak létre, mivel a funkciók végrehajtásának költségei túl magasak lehetnek a felhasználók számára. Ezt a problémát oldja meg az Injective Protocol a zero gasfee trading szolgáltatásával.

Fejlesztői és likviditás-szolgáltatói ösztönzők: A kereskedési díjak 40%-át a likviditás-szolgáltatók és a fejlesztők ösztönzésére használják. Ez segít biztosítani, hogy az Injective Protocol elegendő likviditással rendelkezzen a kereskedés támogatásához, valamint hogy motiváltak legyenek a fejlesztők az új funkciók, alkalmazások építéséhez az ökoszisztéma számára.

Kockázatok

Token hype: jelenleg nagyon úgy néz ki, hogy csak a kereskedők játékszere volt az INJ token, a valós fundamentális érték még csak kialakulóban van. Félő, hogy ha a kereskedők megunják a tokent, akkor nem fogja tudni megtartani az értékét.

Technikai kockázatok: Mivel a protokoll az interoperabilitásra helyezi a hangsúlyt, a hidak szerepe kulcsfontosságú az ökoszisztémában, azonban ezek az alkalmazások az egyik legtöbbet támadott protokollok a DeFi ágazatban, és bármikor egy exploit áldozatává válhatnak.

Unstakelés lassúsága – Az INJ tokenek visszaszerzése a stakelésből nagyon hosszú időt vesz igénybe. 21 nap a várakozási idő a stakelés törléséhez, ami nem túl vonzó a token tulajdonosok számára.

Versenytársak: Valójában az Injective egy L1-es blokklánc, ami a pénzügyi protokollokra specializálódott, és túlnyomórészt a kereskedési felületeknek kíván otthont adni, így szüksége lesz 1-2 nagyon jól menő dApp-ra az ökoszisztémán belül, hogy a felszínen maradjon. (a Helix ebből a szempontból egyelőre vérszegény)

Szabályozási kockázatok: A decentralizált környezetben való működés szabályozási bizonytalansággal és jogi kockázatokkal jár. Az egyértelmű szabályozás hiánya bizonytalanságot teremt, és gondot jelenthet akár még az ilyen jellegű kereskedői platformok betiltása is, lévén az anonimitás megőrzése az egyik kulcskérdés az ilyen platformoknál, amit a szabályozó hatóságok (adóhatóságok) nem néznek jó szemmel.

Az Injective Protocolt a nagy teljesítményű, láncok közötti DeFi alkalmazások telepítésére jött létre. A vállalat alapvető célja az, hogy a decentralizáció révén egy valóban szabad és inkluzív pénzügyi rendszert hozzon létre. Víziójuk megvalósulni látszik, az Injective a világ első decentralizált megbízási könyv-infrastruktúrájának ad otthont, lehetővé téve az olyan új pénzügyi eszközök létrehozását, amelyeket korábban nem lehetett decentralizált hálózaton belül létrehozni. A decentralizált kereskedelmi és elszámolási folyamatokat javító legmodernebb technológiák kihasználásával az Injective lefekteti egy olyan blokklánc alapjait, amely a pénzügyi szektor újradefiniálását ígéri.

Bár az Injective kiemelkedő szerepét a DeFi ágazatban nem lehet alábecsülni, tekintettel a pénzügyi paradigmák átformálását célzó, úttörő funkciók és szolgáltatások fejlesztésére, sajnos ezek nagyon ingoványos talajra épülnek. Jelenleg a piac a projekt jövőbeli lehetőségeit árazta be, azonban, hogy ezek az elképzelések megvalósuljanak, kellene egy stabil szabályozási háttér, mind a cryptoeszközökre, mind a decentralizált kereskedési platformokra. Félő, hogy pont az ilyen típusú, anonim kereskedési platformok fogják szúrni a hatóságok szemét, ha már az összes centralizált cryptobróker hatósági adatszolgáltatóvá válik.

Jelenleg két, a közösség által vezérelt cél támasztja alá az Injective Protocolt létét: az első az, hogy bárki számára lehetővé tegyék a korlátlan decentralizált pénzügyi piacok elérését és használatát. A második pedig, hogy a fejlesztők Cosmos alapú, láncokon átívelő, Ethereum- és Solana kompatibilis DApp-eket építsenek egy egyedi protokoll segítségével, amely majd az elkövetkező években folyamatosan elkápráztassa a cryptoközösséget. Nos, az erős támogatói háttér adott, a technológia kiváló, úgy néz ki, hogy a piaci rés is megfelelően el lett találva a sikerhez, most már csak egy stabil jogi háttér hiányzik a projekt győzelméhez, ami a projekt jövőjét tekintve egy eléggé kulcsfontosságú kérdés.