JPMorgan Chase & Co szakértői szerint a világ vezető vagyonkezelői előreláthatólag mintegy 150 milliárd dollár értékben adhatnak el részvényeket június végéig, és a befolyó összeg valószínűleg kötvényekbe kerül át, köszönhetően a hónap- és negyedév végi portfólió-újraegyensúlyozásoknak. Ezzel mi is foglalkozunk már pár hete a PRO szinten, és fel is készültünk rá.

 

Az elemzői nézőpont szerint, a kiegyensúlyozott befektetési alapok, szuverén alapok, nyugdíjalapok és egyéb pénzkezelő entitások jelentős mértékben átcsoportosítják befektetéseiket, kötvények irányába, annak érdekében, hogy megfeleljenek az allokációs előírásoknak. A nagyobb nyugdíjalapok jellemzően egy 60-40% részvény-kötvény arányt tartanak.

 

Az elemzések alapján, a részvények és kötvények negyedéves teljesítményének figyelembevételével, ha március végén teljes kiegyensúlyozásra került sor, az nettó 185 milliárd dollár értékű részvényeladást és ugyanennyi kötvényvásárlást generálhatna. Azonban az elemzők felhívják a figyelmet, hogy a nyugdíjalapok általában nem követik szigorúan az egyensúly helyreállítási szabályokat, ezért a becsült 185 milliárd dollárnyi részvényeladás valószínűleg nem valósul meg teljes mértékben.